Банк Англии

yEARS) - короткострокові облігації (3-7 ро-ків) 10.2.2

Medium Conventionals (7-15 yEARS) - середньострокові облігації (7-15 років) 8.8.8

Long Conventionals (15+ yEARS) - довгострокові облігації ( від 15 ро-ків) 10.2.2

Index-linked Gilts - облігації, що індексуються 7.3.3

Джерело: Вимога Уряду на 97-98 фінансовий рік. Цифри можуть не давати в сумі 100% у виді округления.

Пояснення:

• CGBR - Central Government Borrowing Requirement - запит уряду на додаткове фінансу-вання - фіксується в Бюджетному посланні

• Expected nET cHANGE iN tHE Official Reserves - очікувана зміна офіційних резервів - не прогнозується, у діяльності Банку використовується реальне значення

• Treasury Bills aND oTHER sHORT tERM dEBT і - казначейські векселя й ін. короткостро-кові інструменти - використовуються для регулювання ринків, а не для фінансування забо-ргованості.

• Gilts - Облігації - продаються рівномірно протягом року. Сезонні варіації у фінансуванні покриваються короткостроковими інструментами.

 Банк Англії - єдиний емісійний інститут в Англії й Уельсі. ( Монети випускаються Коро-лівським монетним подвір'ям ( Royal Mint) від імені Казначейства і їхній випуск не знахо-диться в компетенції Банку Англії). Увесь прибуток від випуску банкнот надходить уряду.

Банк Англії випускає свої банкноти вже протягом 300 років. Емісія вимагає великих витрат праці і чималих засобів. Дизайн банкнот і їхнє виробництво є задачею Банківської друкарської фабрики в Эссексе. Банк не тільки друкує гроші, він постачає їх через свої відді-лення ( котрих 5 - у Брістолі, Бирмингеме, Лидсе, Манчестері і Ньюкасле) комерційні банки по усій країні, вилучає з обігу старі купюри. Середній термін обертання купюри вартістю 5 ф. ст. - 1 рік, а вартістю 50 ф. ст. - 3-4 року.

Якщо раніше банкноти могли бути обмінені на золото, то з 1844 року емісія носить фидуціарний характер, тобто уряд може випускати в обертання будь-яку кількість грошей, помістивши в сейфи Банку боргові розписки. На практиці розміри емісії диктуються не пози-ковими потребами уряду, а потребами самого грошового обігу, здатністю Банку Англії задо-вольнити попит на грошові знаки з боку комерційних банків. Тому лише порівняно невелика частина національного боргу осідає в Емісійному Департаменті.

Банк Англії почав здійснювати випуск банкнот практично з моменту його заснування в 1694 році. Принциповими ознаками банкнот Банку є:

1. Обіцянка заплатити/ pROMISE tO pAY - зобов'язання Банку Англії ви-платити номінальну вартість усіх банкнот, випущених Банком Англії, незалежно від терміна випуску, за умови, якщо залишки банкнот мають ознаки автентичності і можна стверджувати, що по даної банкноті ще не подавався запит на погашення. У средньому Банк Англії одержує 23000 запити на прийом такий банкнот.

2. Legal Tender/ легальний платіжний засіб - мабуть найважливіша характе-ристика банкнот. Всупереч узагальненій думці, вона не означає, що банкноти по-винні прийматися як платіжний засіб при вчиненні фінансових транзакций, а зна-чить тільки, що кредитор не має права відмовитися від прийому цих баккнот у по-гашення боргу. Цікаво, що статус легального платіжного засобу банкноти Банку Англії мають тільки в Англії й Уельсі. У тойже час, у Шотландії і Північної Ірлан-дії статусом легального платіжного засобу володіють тільки монети ( Казначейства Великобританії).

Таблиця 4: Обсяг банкнот в обертанні у Великобританії

Мільйонів Кінець лютого

1992 1993 1994 1995

1992нт стер-лінгів 59 58 57 57

5 фунтів стер-лінгів 1,166 1,163 1,135 1,072

10 фунтів сте-рлінгів 5,743 5,348 5,245 5,348

20 фунтів сте-рлінгів 5,288 6,101 6,818 7,723

50 фунтів сте-рлінгів 2,515 2,732 2,824 2,852

Інші банкноти 1,350 1,563 1,024 1,004

Усього 16,121 16,965 17,163 18,056

( а)- банкноти гідністю 1 ф. ст. не випускаються з 1984 року

( б)- виключаються купюри великої вартості, які використовуються всередині Банку Англії

Таблиця 5: Кількість нових купюр,які випускаються щороку.

Мільйонів Кінець лютого

1992 1993 1994 1995

5 фунтів стер-лінгів 355 318 325 308

10 фунтів сте-рлінгів 638 752 622 624

20 фунтів сте-рлінгів 489 329 339 342

50 фунтів сте-рлінгів 21 23 22 39

Усього 1,503 1,422 1,308 1,313

 Нагляд за кредитно-фінансовими установими в різних країнах відрізняється як сполучен-ням форм організації надзорной діяльності, так і самою структурою системи. До країн, у яких надзорная діяльність є прерогативою винятково центрального банку, належить Ве-ликобританія.

Банк Англії реалізує функції нагляду шляхом:

 регулювання виходу організації на ринок банківських послуг. Створення банку регулюєть-ся банківським законодавством. Наприклад, мінімальний розмір початкового капіталу по-винний складати не менше 5 мільйони фунтів стерлінгів для банків і не менше 1 міль-йона фунтів стерлінгів для інших кредитних інститутів;

 установлення для банків економічних нормативів і норм діяльності і здійснення докумен-тарного нагляду за їхнім дотриманням;

 проведення інспекційних перевірок на місцях ( в Англії цей обов'язок покладається на зо-внішніх аудиторів);

 висування вимог до кредитних установ по усуненню виявлених хиб і контролю за їхнім виконанням банками в строго визначені терміни;

 втручання в разі потреби в діяльність кредитних організацій.

Вдосконалювання банківського нагляду.

Банкрутства банку Бэрингс і Банк оф кредит энд коммерс интернешнл виявили слабке місце в системі банківського нагляду, за що Банк Англії був підданий гострій критиці з боку лейбористів, які запропонували лишити Банк функцій нагляду і передати їхньому банківсько-му комітету, але Британська банківська асоціація виступила проти прийняття такої міри, оскільки задача по забезпеченню стабільності фінансової системи і по здійсненню банківсь-кого нагляду тісно пов'язані. Кампанію, яка проходила в країні по виявленню ролі Банку Англії в справі з банком Barings назвали " полюванням за відьмами". Відповідно до рекомен-дацій консалтингової фірми " Артур Андерсен " Банк Англії планує реорганізувати наглядо-вий департамент, а також активно впроваджувати сучасні технології. У той же час представ-ники Банку і " Артур Андерсен" підкреслюють, що нема необхідності радикальної зміни філо-софії банківського нагляду у Великобританії. Наглядові органи відтепер будуть систематично враховувати ризики, із якими зштовхуються банки. " Артур Андерсен" розробила комп'юте-рну " модель оцінки ризику й інструментів нагляду", яку Банк Англії планує застосовувати надалі. Одночасно Банк планує здійснювати постійний внутрішній контроль над якістю вико-нання наглядових функцій.

Фірма " Артур Андерсен" опублікувала доповідь із рекомендаціями Банку Англії по удосконаленню регулювання діяльності банків і фінансових компаній. Банк погодився з ви-сновками доповіді, назвавши їх " великою програмою змін". У роботі Банку Англії в цій обла-сті є серьозні недоліки:

1. у наглядових органів не вистачає ресурсів для спостереження за розгалуженою мережею значних банків

2. більшість сучасних фінансових конгломератів містять у собі і банки, які прийма-ють депозити, і фірми по операціям із цінними паперами, схильні ризикам при їх-ньому вчиненні

3. регулюючі органи не завжди чітко уявляють собі, яким ризикам подвергаются ба-нки

4. донедавна регулюючі органи у своїй роботі в основному покладалися на підсумо-вування показників. Але виявлення слабких місць у керуванні і внутрішньому кон-тролі представляється більш важливою задачею.

Зміни, про які оголосив Банк Англії припускають, що в майбутньому він буде більше наймати інспекторів і експертів в області похідних фінансових інструментів. Розробляються також нові методи моніторингу банків. У результаті цих реформ щорічні витрати Банку на банківський нагляд (35 фунтів стерлінгів у 1997 р.) можуть зрости на 7-8 мільйонів.

СТАТИСТИЧНА ІНФОРМАЦІЯ

Спеціальний підрозділ Банку Англії - Відділ фінансової і грошової статистики ( Monetary aND Financial Statistics Division) є одним із самих професійних і якісних джерел інформації про стан великобританських фінансових ринків. Нижче приведений приблизний список даних, доступних у Банку:

Щотижня:

• M0: Weekly Levels - Обсяг М0 за останні 2 місяці з розбивкою по тижням

Щомісяця:

• Provisional eSTIMATES oF nARROW mONEY - зміни М0 і готівки на місяць,3 і рік

• Capital Issues - Зміна вартості компаній.

• Provisional eSTIMATES oF M4 aND lENDING - зміни М4 і обсягу кредитування

• Lending tO iNDIVIDUALS - обсяг кредитування приватних осіб

• Bank oF England: Monetary & Financial Statistics - докладний звіт, який включає в себе огляд грошових ринків, грошових агрегатів і кредитного ринку.

Щокварталу

• Analysis oF nET bANK lENDING tO UK rESIDENTS - Аналіз чистого кредитування англій-ських позичальників

• Sectoral M4 aND lENDING - зміни в М4 і кредитуванні по секторам

• External bUSINESS oF bANKS oPERATING iN tHE UK - операції неанглійських банків на англійському ринку.

Піврічні звіти:

• Consolidated wORLDWIDE eXTERNAL cLAIMS