←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
2.1. Развитие валютного рынка России, до и после финансового кризиса 1998 года
2.2. Закон о валютном регулировании и валютном контроле в Российской Федерации
2.3. Виды валютных операций
ГЛАВА 2. ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ
2.1. Особенности и проблемы проведения валютных операций в РФ
2.2. Классификация валютных операций коммерческих банков
2.3. Лицензирование деятельности банков для совершения операций в иностранной валюте
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ.
В настоящее время все большую роль в деятельности коммерческих банков играют валютные операции. Доходы от этих операций занимают наибольший удельный вес в общей совокупности доходов банков. Актуальность этой темы заключается именно в том, что роль этих операций постоянно увеличивается, но в тоже время неизбежно возникают проблемы, которые необходимо решать. В условиях нестабильности экономики нашей страны все операции с валютой нуждаются в жестком контроле со стороны государства.
Международная торговля требует появления и развития срочных сделок с иностранной валютой в силу того, что при совершении коммерческой операции возникает необходимость застраховаться от валютного риска (риска изменения курса валюты). Поэтому такие валютные операции как "форвард", "опцион" и "своп" широко используются для целей хеджирования (страхования от валютных рисков). В зависимости от типа используемой валютной операции различаются стоимость страхования от валютного риска и полнота его покрытия в результате проведения срочной валютной сделки. Следовательно, возникает необходимость в подсчете стоимости и эффективности страхования, а также в оценке полноты покрытия валютного риска. Срочные сделки являются удобным средством для проведения спекулятивных операций, такие операции не требуют наличия каких-либо ликвидных средств, и при умелом использовании они могут приносить банку значительную прибыль.
Для того чтобы понять роль валютных операций, как в развитии банковской системы, так и государства в целом, необходимо рассмотреть подробнее то, как они происходят и для чего они нужны. Также необходимо рассмотреть в целом состояние валютного рынка до и после экономического кризиса 1998 года, который, конечно же, не мог не затронуть сферу валютных отношений.
Знание техники проведения валютных операций на рынке позволяет банкам и участникам внешнеторговых сделок страховаться от валютных рисков, избегать необоснованных потерь иностранной валюты, получать дополнительную прибыль на спекулятивной игре и разнице курсов. Все это призвано помочь банкам Российской Федерации в освоении международного валютного рынка.
ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ.
1.1. Развитие валютного рынка до и после финансового кризиса 1998 года.
В 1998 году на валютном рынке РФ произошли серьезные изменения. Вследствие этого историю валютного рынка можно разделить на два этапа: до финансового кризиса и после него.
До финансового кризиса развитие валютного рынка шло во многом стихийным путем. Центральный банк Российской Федерации проводил в целом мягкую, корректирующую политику, уделяя основное внимание организации, развитию инфраструктуры и либерализации рынка. Такая политика способствовала значительному росту объема опера¬ций на валютном рынке, расширению спектра инструментов валютного рынка, высокой активности коммерческих банков, усложнению инфра¬структуры валютного рынка, вовлечению в ва¬лютные операции широкого круга коммерческих банков, превращению валютного рынка в ключевой сегмент российского финансового рынка. Вместе с тем слабостью такой политики был недостаточный контроль и надзор со стороны Банка России за опе¬рациями коммерческих банков на валютном рынке.
Этот период характеризовался изменениями в курсовой политике Банка России - от плавающего курса рубля к валютному коридору, трансфор¬мацией инфраструктуры рынка - от биржевой тор¬говли валютой к межбанковскому валютному рынку, усложнением характера операций на рынке (форвардные операции и фьючерсные контракты, где базовым активом выступал курс доллара).
После финансового кризиса, пересмотреть свою валютную политику на рынке, Банк России заста¬вила крайне тяжелая ситуация, которая сложилась после августовского финансового кризиса. Объемы операций на ММВБ упали до 30 млн. дол. в день. На межбанковском рынке операции с валютой не проводились: банки не доверяли друг другу. Коле¬бания курса от одной торговой сессии до другой составляли от 9 до 18 руб., что объясняется резким сокращением предложения валюты на рынке. Экспортеры и импортеры теряли ориентацию в своей внешнеэкономической деятельности. Экс¬портеры отказывались переводить валютную выручку из-за ненадежности российских банков. Банки же не желали продавать валюту, опасаясь дальнейшего падения курса рубля.
Критическая ситуация на рынке потребовала от Центрального банка жестких и неординарных действий. Прежде всего, Банк России отступил от политики либерализации, приняв целый ряд мер по ужесточению контроля за операциями на рынке.
Во-первых, Банк России пошел на девальвацию рубля, отказавшись от валютного коридора.
После трехкратного снижения курса рубля изменилось соотношение между текущим курсом рубля на валютном рынке и реальным - паритетом покупательной способности. Текущий курс рубля на валютном рынке понизился в большей степени, чем снизилась его покупательная способность на внутреннем рынке. Благодаря девальвации изменились условия торговли – соотношение экспортных и импортных цен. Внешнеторговые операции стали более выгодны для экспортеров и менее выгодны для импортеров. Снижение объема импорта стимулировало производство отечественных товаров.
Во-вторых, на протяжении сентября 1998 г. - июня 1999 г. Банк России ввел более десятка огра¬ничений на операции, связанные с валютными операциями коммерческих банков. Так, 16 сентября 1998 г. введено требование обязательной продажи 50%-ной экспортной валютной выручки только на межбанковских валютных биржах. До этого экс¬портеры могли продавать установленную часть валютной выручки, как на межбанковском рынке, так и на биржевом. Цель введенного требования состояла в том, чтобы ужесточить контроль за про¬дажей экспортной валютной выручки в силу того, что на биржевом рынке есть возможность проконт¬ролировать факт продажи установленной экспорт¬ной выручки.
23 сентября 1998 г. вступило в силу требование Банка России, согласно которому величина опе¬рационной позиции в разрезе каждой иностранной валюты против российских рублей по конвер¬сионным операциям за каждый операционный день должна быть отрицательной или равной нулю. Фактически коммерческие банки не могли купить в течение операционного дня больше валюты, чем они ее продали в течение того же дня за счет собственных средств. Введенное требование, вы¬звало недовольство банков, которые были лишены возможности формировать длинные позиции по валюте с целью ее продажи по более высокому курсу. Однако ограничение спекулятивных возмож¬ностей коммерческих банков уменьшило колебания курса доллара и создало предпосылки для его последующей стабилизации.
6 октября 1998 г. торговая сессия на валютных биржах была разделена на специальную и дневную. На специальной торговой сессии банки могли проводить операции по купле-продаже валюты только по поручению клиентов – экспортеров и импортеров. Поскольку торговый баланс России после девальвации рубля складывался с активным сальдо, то на специальной торговой сессии пред¬ложение валюты превышало спрос. Банк России получил возможность покупать "излишек" валюты для обслуживания внешнего долга и пополнения своих резервов. Участвовать же в операциях на валютном рынке за счет собственных средств банки могли только на дневных торговых сессиях.
В-третьих, после финансового кризиса изме¬нились технология операций на валютном рынке и его институциональная структура. Кризис наиболее сильно отразился на системообразуюших россий¬ских банках. До финансового кризиса около 20 ве¬дущих банков составляли основу межбанковского валютного рынка. В результате их фактического банкротства прекратились операции на межбан¬ковском валютном рынке. Основной объем сделок с валютой переместился на организованный бир¬жевой валютный рынок.
1.2. Закон о валютном регулировании и валютном контроле в Российской Федерации
Основой валютного законодательства РФ является Закон "О валютном регулировании и валютном контроле", принятый Верховным Советом РФ 9 октября 1992 года. В законе определены принципы осуществления валютных операций в РФ, права и обязанности юридических и физических лиц в соотношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства.
Основными понятиями, определенными в Законе являются:
1) "Валюта Российской Федерации":
находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка Российской Федерации и монеты;
средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации;
средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты Российской
←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5
|
|