Виды ценных бумаг и их классификация

Всероссийский заочный финансово-экономический институт

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по предмету "Рынок ценных бумаг"

на тему "Виды ценных бумаг и их классификация"

Студентки 5 курса Гришиной М.Г.

По специальности "Государствен-ные и муниципальные финансы"

Владимир

2000

СОДЕРЖАНИЕ

Введение.

1. Виды ценных бумаг.

1.1. Основные и производные ЦБ.

1.2. Срочные и бессрочные ЦБ.

1.3. Бумажные, безбумажные, документарные, бездокументарные ЦБ.

1.4. Именные и на предъявителя.

1.5. Государственные, корпоративные, частные.

2. Классификация ценных бумаг.

2.1. Государственные ценные бумаги.

2.1.1. Государственные облигации.

2.1.2. Казначейские векселя.

2.1.3. Казначейские ноты.

2.1.4. Муниципальные облигации.

2.1.5. Сберегательные облигации.

2.2. Акции.

2.3. Частные облигации.

2.4. Полуценные бумаги.

2.5. Международные ценные бумаги.

3. Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг.

Заключение.

Список литературы.

ВВЕДЕНИЕ

В первой части нового Гражданского кодекса РФ (статья 142) дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или пе-редача которых возможны только при его предъявлении.

Ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его то-варной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вме-сто него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Свойства ценных бумаг:

1) обращаемость – способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров;

2) доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения, комиссии, по-ручения и т.п.);

3) стандартность – ценная бумага должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые представляет ценная бумага, стандартность уча-стников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к ука-занным правам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы ценной бумаги и т.п.);

4) серийность – возможность выпуска ценных бумаг однородными се-риями, классами;

5) документальность – ценная бумага – это всегда документ, и как доку-мент она должна содержать все предусмотренные законодательством обяза-тельные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них влечет недействитель-ность ценной бумаги или переводит данный документ их разряда ценных бумаг в разряд иных обязательственных документов;

6) регулируемость и признание государством – фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить их хорошую регулируемость и, соот-ветственно, доверие к ним;

7) рыночность – обращаемость указывает на то, что ценная бумага суще-ствует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д.; должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, правами на которые являются ценные бумаги;

8) ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме) без су-щественных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стои-мости и издержках на реализацию;

9) риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бума-ги и неизбежно им присущие;

10) обязательность исполнения – по российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю непра-вомерным путем.

Также необходимо отметить, что ценная бумага выполняет ряд общест-венно значимых функций:

1) перераспределяет денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.;

2) предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам по-мимо права на капитал (например, право на участие в управлении, соответст-вующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т.п.);

3) обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого ка-питала и др.

1. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

Существуют десятки разновидностей ценных бумаг. Они отличаются за-крепленными в них правами и обязательствами инвестора (покупателя ЦБ) и эмитента (того, кто выпускает ЦБ).

1.1. Основные и производные.

В качестве основных ценных бумаг выступают акции, облигации, казна-чейские обязательства государства (ноты, векселя, депозитные сертификаты и др.), являющиеся правами на имущество, денежные средства, продукцию, зем-лю и другие первичные ресурсы.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде диви-дендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация – это долговое обязательство, в соответствии с которым эми-тент гарантирует инвестору выплату определенной суммы по истечении опре-деленного срока и выплату ежегодного дохода в виде фиксированного или пла-вающего процента.

Вексель – письменное договорное обязательство, составленное в установ-ленной законом форме и дающее его владельцу безусловное право требовать по наступлению конца срока с лица, выдавшего обязательство, уплаты оговорен-ной в нем денежной суммы.

Депозитный сертификат – письменное свидетельство кредитных учреж-дений о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение депозита.

Производные ценные бумаги – ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу основных ценных бумаг. К числу таких бу-маг можно отнести опционы, финансовые фьючерсы.

Опцион – это двусторонний договор о передаче прав на покупку или про-дажу определенного базисного актива по определенной цене на определенную будущую дату. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права, потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения.

Финансовый фьючерс – контракт, по которому инвестор, заключающий его, берет на себя обязательство по истечении определенного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество биржевого товара (или финансовых инструментов) по обусловленной цене. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права, потеряв при этом де-нежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка яв-ляется обязательной для последующего исполнения.

1.2. Срочные и бессрочные.

По срокам погашения ценные бумаги делятся на срочные и бессрочные.

По общепринятой практике срочные ценные бумаги бывают:

краткосрочными – со сроком погашения до 1 года,

среднесрочными – от 1 года до 5 лет,

долгосрочными – свыше 5 лет (по долговым обязательствам Российской Федерации – от 5 до 30 лет).

К бессрочным ценным бумагам относятся фондовые инструменты, не имеющие конечного срока погашения – акции, бессрочные облигации, выпус-каемые государством (например, консоли).

1.3. Бумажные, безбумажные, документарные и бездокументные.

В прошлом ценные бумаги существовали исключительно в физически осязаемой, бумажной форме и печатались типографическим способом на спе-циальных бумажных бланках – бумажные ценные бумаги, с достаточно высо-кой степенью защищенности от возможных подделок. В последнее время в свя-зи со значительным увеличением оборота ценных бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета, а также на счетах, ведущихся на различных носителях информации, то есть имеют безбумажную (безналичную) форму. Счета, предназначенные для хранения акций, называются "счетами де-по". Безналичная форма выпуска ЦБ гарантирует владельцу защиту ценной бу-маги от подделки и максимальную ликвидность, т. е. возможность продать или купить с минимальными издержками и быстро оформить сделку.

Документарные ценные бумаги – форма ценных бумаг, при которой вла-делец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.

Бездокументарные ценные бумаги – форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра вла-дельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основа-нии записи по счету депо.

1.4. Именные, ордерные, на предъявителя.

На основании различий в правах владельца ценных бумаг при соверше-нии операций с ними ценные бумаги делятся на именные, ордерные и на предъ-явителя.

Именной