Роль банковской системы в условиях перехода к рынку

повышение Центральным банком ставки рефинансирования и т.п.

В денежно-кредитной политике относительную самостоятельность имеют эмиссионная политика, ценовая политика, валютная политика, кре-дитная политика – а в ней, в свою очередь, инвестиционная политика и процентная политика.

Ставка рефинансирования. Термин "рефинансирование" озна-чает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрально-го банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило векселя).

Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно-кредитной политики центральных банков Западной Европы. Цен-тральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому век-селю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.

Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту став-ку называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличает-ся от ставки по кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую сторону. Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.

В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих бан-ков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.

В настоящее время ставка рефинансирования установлена на уров-не 55%, вместо 60%, какой она была до 10.06.99г.

Валютная политика. В настоящее время Банк России проводит политику "мягкой девальвации" рубля – на 3-5 копеек ежедневно. Это достигается путем ежедневных валютных интервенций порядка $100-150 миллионов. Председатель Центрального банка В. Геращенко обещает до конца этого года удержать валютный курс в пределах 27 руб./$. Но по-стоянные валютные интервенции не возможны, так как это приводит к со-кращению золотовалютных резервов, поэтому Банк России периодически вынужден скупать валюту, увеличивая тем самым спрос на валютном рынке. Так или иначе, общая тенденция к росту курса доллара сохраняется.

В бюджет 2000 года заложен средний курс 32 руб./$. По оптимистическим прогнозам, при условии сохранения цен на нефть на сегодняшнем уровне, курс американской валюты может даже не превысить 35 руб./$, однако, если цены на нефть упадут до $16-18 за баррель, то доллар может подняться до 40 руб./$.

Управление эмиссией, регулирование инфляции и курса националь-ной денежной единицы. Этот элемент денежно-кредитной политики тесно связан с другой ее составляющей - валютной политикой. По официальным данным, за прошедший год денежная масса возросла на 40%, по неофици-альным - несколько больше. Рублевые цены, по официальным данным, вы-росли на 40%, по неофициальным - на 80-90% При этом курс доллара вырос всего на 4 рубля (то есть всего на 18%). Надо заметить, что такая по-литика Центрального банка напоминает простое печатание долларов для страны: 75% выручки экспортеров ЦБ принудительно изымает, заставляя продавать доллары на внутреннем валютном рынке, и совершается эмиссия именно под эти доллары, что равносильно печатанию долларов для России.

Размещение государственных ценных бумаг. В истекшем году госу-дарственные ценные бумаги не имели большого успеха среди коммерческих структур. Доходность по ним была предложена сравнительно невысокая, а после прошлогоднего кризиса государственные ценные бумаги перешли в разряд рисковых.

Заключение.

Какие же можно сделать выводы о роли банковской системы в со-временной переходной экономики России?

1. Именно в 1999г., после краха рынка ГКО, банки вынуждены бы-ли делать инвестиции в реальную экономику, в результате чего ВВП за истекший год вырос на 1,5-2% , вопреки прогнозам пра-вительства, ожидавшего только за начало года падения ВВП на такую же величину.

2. Необычайно быстрый рост капитала банков, подкрепленный и ростом их активов. Региональные банки растут даже быстрее московских, заполняя пустоты, образовавшиеся после прошло-годнего кризиса. Однако, надо правильно оценивать это явле-ние. От кризиса пострадали все банки, некоторые потонули, но многие, сильно пострадав, остались на плаву. Именно приток клиентов из утонувших и других проблемных банков послужил «витамином роста» для остальных. Но это является миной за-медленного действия, заложенной в российскую банковскую сис-тему: к настоящему моменту метания вкладчиков закончились, клиенты «поделены» между банками, в банковскую систему по-ступает все меньше и меньше «свежих» денег. Для многих бан-ков это неприятная тенденция - проходит время, когда любые просчеты банкиров: и текущие, и допущенные во время кризиса могут быть покрыты за счет притока средств клиентов. Таким образом, банкам чрезвычайно трудно привлечь новые ресурсы.

3. Еще одним итогом года явилось то, что не только привлечь, но выгодно разместить средства достаточно сложно. Даже спектр рисковых инструментов чрезвычайно сузился. Следова-тельно, уменьшилась дивесификация активов банков, а для бан-ка это опасная тенденция, так как резко возрастает риск банкротства по причине ошибочных решений портфельных менед-жеров.

И, наконец, главный вывод прошедшего года: российская банков-ская система вновь стоит перед выбором. Она доросла до предельной точ-ки, после которой естественный рост возможен только вместе с ростом экономики. И то, какой путь развития она выберет, по большому счету, зависит не от банков, а от того, какие сигналы будет подавать экономи-ка. Уже как минимум дважды банковская система направлялась по вирту-альному пути развития и быстро росла на фоне падающей экономики, ведь банк, не приумножающий денег, никому не нужен. И если это нельзя сде-лать естественным для банка путем, то найдутся и другие: пирамида ГКО или межбанковских кредитов. Дважды это заканчивалось системным кризи-сом - в 1995г. и 1998г. чем это закончится сейчас, решать, к сожале-нию, опять не банкам.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Тридцать крупнейших банков России

по размеру собственного капитала (на 1 октября 1999г.)

Банк Город Возраст

(лет) Капитал

(тыс. руб.) Работающие

(рисковые)

активы (тыс. руб.) Ликвидные

активы

(тыс. руб.) Уставный

капитал

(тыс. руб.)

1 СБЕРБАНК РОССИИ Москва 8,3 25 600 055 276 042 164 14 187 705 748 332

2 ВНЕШТОРГБАНК РФ Москва 9,0 11 217 850 41 260 079 13 471 213 8 137 236

3 МЕЖДУНАРОДНЫЙ ПРОМЫШЛЕННЫЙ Москва 7,1 10 102 475 28 227 4558 3 603 838 10 000 000

4 АЛЬФА-БАНК Москва 8,7 8 633 315 17 110 864 16 988 552 751 149

5 ГАЗПРОМБАНК Москва 9,2 7 672 180 31 748 001 9 433 200 5 315 247

6 СОБИНБАНК Москва 8,8 3 633 623 6 213 866 1 590 602 500 000

7 "АК БАРС" Москва 5,8 2 351 090 2 732 900 349 493 2 000 000

8 МДМ-БАНК Москва 6,3 2 211 391 5 896 707 2 230 811 176 833

9 ГУТА-БАНК Москва 7,9 1 797 535 7 998 718 523 535 1 554 058

10 НРБ Москва 6,8 1 795 220 12 302 811 409 663 1 695 846

11 ЛЕГПРОМБАНК Москва 7,5 1 518 762 1 560 159 404 157 1 500 000

12 "ЕВРОФИНАНС" Москва 6,3 1 470 397 5 879 244 3 215 011 869 981

13 БАШКРЕДИТБАНК Уфа 6,7 1 432 886 5 637 880 1 205 965 1 269 968

14 БАНК МОСКВЫ Москва 5,6 1 391 634 19 769 918 751 637 600 000

15 МФК Москва 5,4 1 322 551 2 721 004 30 711 500 000

16 "МЕНАТЕП САНКТ-ПЕТЕРБУРГ" С.- Петербург 3,8 1 264 706 4 576 378 1 039 515 1 370 000

17 РОСБАНК Москва 6,6 1 197 303 12 999 791 2 369 346 569 021

18 "ГЛОБЭКС" Москва 7,2 1 012 558 1 467 033 401 372 1 000 613

19 РУССКИЙ БАНК ИМУЩЕСТВЕННОЙ ОПЕКИ Москва 5,6 997 251 1 211 805 90 278 60 000

20 МОСТ-БАНК Москва 8,0 986 687 14 310 088 669 093 550 000

21 МОСКОВСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ Москва 8,9 917 522 3 047 654 410 299 110 000

22 ПРОМЫШЛЕННО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ С.- Петербург 9,0 917 135 9 959 341 2 483 952 4 000

23 МОССТРОЙЭКОНОМБАНК Москва 8,9 879 469 1 884 594 64 938 225 513

24 НОМОС-БАНК Москва 6,8 794 269 3 757 770 125 886 750 000

25 "ОЛИМПИЙСКИЙ" Москва 7,8 787 554 923 496 163 045 1 043 008

26 "ДИАМАНТ" Москва 5,7 745 967 1 132 104 204 609 1 012 200

27 "АВАНГАРД" Москва 5,3 868 660 1 239 687 480 362 300 000

28 НИЖЕГОРОД-ПРОМСТРОЙБАНК Н. Новгород 7,5 669 300 1 184 521 544 000 204 671

29 "НИКОЙЛ" Москва 9,0 632 537 1 089 787 621 711 512 000

30 "ИНТУРБАНК" Москва 8,7 886 498 68 164 631 755

Самые прибыльные банки России (на 01.10.99г.)

Ранг Банк Город Прибыль (тыс. руб.)

1 Сбербанк России Москва 9048253

2 "Дойче Банк" Москва 1349953