Государственная поддержка инвестиционной деятельности

применяют так называемые выходные параметры инвестиционного климата - приток и отток капитала, уровень инфляции, доля сбережений в ВВП, а также входные параметры:

• природные ресурсы и состояние экологии;

• качество рабочей силы;

• уровень безработицы;

• уровень развития и доступность объектов инфраструктуры;

• политическая стабильность и предсказуемость, вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств;

• состояние бюджета, платежный баланс и долг ОГВ и МСУ региона;

• качество государственного управления, политика центральных и местных властей;

• законодательство, полнота и качество регулирования экономической жизни;

• уровень соблюдения законности и правопорядка, преступность и коррупция;

• защита прав собственности, уровень корпоративного управления;

• обязательность партнеров при исполнении контрактов;

• качество банковской системы и других финансовых институтов;

• доступность кредитования;

• административные, технические, информационные и другие барьеры входа на рынок, уровень монополизма в экономике.

Согласно проведенному опросу журналом «Эксперт»[39], выделяют следующие группы факторов, от которых зависит легкость и удобство привлечения инвестиций:

 Макрофакторы - экономическая и политическая стабильность;

 Государственная политика;

 Законодательство и его соблюдение;

 Уровень развития инфраструктуры;

 Внутрифирменные факторы.

Прежде чем давать полное представление об инвестиционном климате региона, мы должны рассмотреть инвестиционный климат в стране в целом.

В течение 90-х годов российская экономика претерпевала значительные перемены, которые были обусловлены различного рода причинами, в т.ч. политическими. Одним из самых значительных и переломных моментов в экономике страны был кризис 1998 года., который был связан с тяжестью перехода от планово-социалистической экономики к рыночной. К моменту начала реформ ситуация выглядела следующим образом:1

К 1991 г. ВВП сократился по сравнению с предыдущим годом на 13 %, при росте потребительских цен в 2 раза. В стране существовала карточная система, одна из основных отраслей экономики – ВПК переживает спад и производство становится нерентабельным. С каждым годом экономика все больше усугубляется кризисной ситуацией, среди факторов такой ситуации можно выделить:

• Устойчивый бюджетный дефицит, пирамида ГКО, нехватка денежных ресурсов.

• Слабость самого государства, несогласованность принимаемых решений, невыполнение договоренностей с МВФ.

• Проблемы реального сектора экономики. Продолжается переход от плановой экономики к рыночной в искаженной форме. Рубль продолжает падать, наблюдается инфляция.

Все это создает предпосылки для экономического кризиса.

К 1996г. в преддверии президентских выборов, несмотря на сложную экономическую обстановку, законотворчество в стране продолжается, принимаются следующие важные нормативные акты:

Указы президента РФ «О внесении изменений и дополнений в Указ президента РФ от 17.09.94г. №1928 «О частных инвестициях в РФ». 20.01.96.г. № 70., «О праве собственности граждан и юридических лиц на земельные участки под объектами недвижимости в сельской местности» 14.02.96.г. №198., «О мерах по стимулированию создания и деятельности ФПГ» от 01.04.96.г. №443.

Правительство РФ принимает «Положение о порядке установления границ землепользования в застройке городов и других поселений» 02.02.96.г. № 105, «Положение о совершенствовании информационного обеспечения потенциальных инвесторов» 02.02.96.г. № 80.

Это далеко не полный перечень документов, которые должны были урегулировать отношения между субъектами инвестиционной деятельности.

1997 год давал ощущение подъема, но нужно отметить промедление в принятии решений по реструктуризации внешних и внутренних долгов, нерасторопность в бюджетной и кредитно-денежной политике, неблагоприятные внешние факторы.

Одним из самых переломных моментов в экономике страны стал август 1998г. Этот период характеризуется кризисом банковской системы, инфляцией, возникают проблемы с урегулированием российского внешнего долга. Заморожены ГКО, снижаются цены на обязательства государства, наблюдается девальвация рубля, граждане стремятся забрать свои вклады. Повышаются цены и тарифы.

В 1998г. инфляция составляет 84, 4 %. Были сокращены расходы бюджета, доля дефицита бюджета во ВВП составила 4, 7%. Инвестиционная активность вследствие отказа от обязательств находится в «точке замерзания». Из-за нехватки оборотных средств и бюджетного дефицита предприятия охватил, так называемый, инвестиционный голод. Экономисты отмечают системный кризис в экономике.

В период кризиса мы переживаем постоянные смены Правительства, каждое из которых стремится создать условия и принять меры по стабилизации экономики. Финансовый кризис разразился как дополнение к экономическому. За июнь-июль шестикратно взлетает ставка рефинансирования, за день сокращаются резервы ЦБ на 1млрд$. Правительство предлагает ужесточить фискальную политику, чтобы остановить давление на рубль. В столь сложной ситуации Правительство Кириенко предлагает следующие антикризисные меры: создание профицита бюджета в размере 2%, для этого предлагается не только уменьшить расходы, но и развивать промышленность. Российский хаос в экономической и политической жизни России подверг инвесторов к огромным потерям.

На Правительство Черномырдина легла задача получения транша в размере 4,3 млрд. $ от МВФ, за счет этого транша Россия готова погасить ГКО. К октябрю 1998г. кредитный рейтинг России становится очень низким. Предстоят крупные выплаты по долгам Парижскому и Лондонскому клубам, возникает необходимость обслуживания еврооблигаций, платить по валютным форвардным контрактам, погашать краткосрочные кредиты западным банкам.

Следующие шаги по стабилизации экономики предпринимает уже Правительство Примакова. Устанавливается следующий курс рубля - 20 рублей за доллар, в период сентябрь - октябрь производятся выплаты заработной платы, стипендий, пенсий.

Наблюдается спад импорта.

По данным Госкомстата, общее падение импорта за 10 месяцев 1998г. по сравнению с предыдущим годом составило 10%. Эмиссия за август - январь составила 20 млрд. рублей. По данным ЦБ, счет текущих операций за январь –июнь 1998г. составил минус 6 млрд. $ ( по данным еженедельника Коммерсантъ- власть №45, 1998г., с. 32.).

Если в первые годы реформ темпы преобразований в России внушали инвесторам определенный оптимизм, то затем темп был потерян, интерес инвесторов в значительной мере был утрачен. На сегодняшний день Россия остро нуждается в реструктуризации своей экономики на современной технологической основе, чтобы существенно поднять свою конкурентоспособность. Для этого потребуется за 20 лет более 2-х трлн.$ инвестиций из всех источников. Сегодня износ основных фондов российских предприятий более 50%, доля производственного оборудования с возрастом более 15 лет - 46% (данные взяты из доклада экспертного института «Инвестиционный климат в России»). Объем инвестиций в основной капитал снижается уже более 12 лет и составляет по состоянию на май 1999 года 22% от уровня 1991г.; в 1998г. инвестиции сократились еще на 6, 8% в сравнении с предыдущим годом; отток капитала за годы реформ - 130-140 млрд. $ (данные взяты из доклада экспертного института «Инвестиционный климат в России»).

Приток прямых частных иностранных инвестиций с 1993г. составил около 10 млрд.$. Это примерно 8 - 10 % от объема капитала, вывезенного из страны за эти годы. В настоящее время большую часть инвестиций в основной капитал производят предприятия (83%), в том числе на 20% за счет привлеченных средств. Более половины этих средств приходится на федеральные естественные монополии. Так, в 1998 году РАО «Газпром» инвестировало 35,8 млрд. рублей, РАО ЕЭС «Россия» - 2,3 млрд. рублей.1 Это означает, что обрабатывающая промышленность испытывает недостаток инвестиций при отсутствии внутренних источников накоплений. Сбережения населения, образующие во всем мире основу долгосрочных инвестиций, в России весьма низки (в 1998году они составили 4,4% от общего объема инвестиций). Внешний долг России будет существенно сокращать внутренние источники инвестиций в течение 10 лет. С учетом всех вышеизложенных факторов, можно сделать вывод о том, что перспективы экономического роста в России весьма сомнительны. Ситуацию может изменить только резкое повышение инвестиционной активности на базе частных инвестиций. А для этого понадобится радикальное улучшение инвестиционного климата.

Несмотря на отмечаемые отрицательные последствия кризиса, произошли и некоторые положительные моменты. Наряду с девальвацией рубля произошло относительное повышение конкурентоспособности российских товаров, начался активный процесс импортозамещения. Рост промышленности за январь - август 1999 года составил 5,9 % относительно аналогичного периода прошлого года (из доклада Экспертного института « Инвестиционный климат в России»).

Финансовые ресурсы, ранее уходившие на рынок высокодоходных ГКО, после кризиса стали оставаться в реальном секторе и обслуживать обращение товаров. Покупатели в первом полугодии 1999 года платили 47,7% денежными средствами, а год назад - лишь 40,3% (из доклада Экспертного института «Инвестиционный климат в России»).

По накопленной за период 1989-1998гг. сумме прямых иностранных инвестиций на душу населения Россия занимает лишь 21 место среди 25 стран Центральной и Восточной Европы и СНГ. Политическая нестабильность,