Экономико-математическое моделирование /
←предыдущая следующая→
1 2 3
УЧЕТ ФАКТОРА ВРЕМЕНИ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ МЕРОПРИЯТИЙ
Как показывают события последних лет (1991-93гг) в
России, инфляционные процессы, будучи выпущенными из под
кредитно-финансового контроля, да к тому же усиленными
монополизированной структурой народного хозяйства, ведут к
некоторым специфическим негативным эффектам в области
сбережения, кредитования и инвестирования. Особенно угнетающе
инфляция подействовала на сферу долговременных
производственных инвестиций, начиная с 1985г не вводятся и не
строятся мощности по химической переработке древесины, не
обновляются технологии в деревообработке ( при том , что
продолжается расширение мощностей по производству сырых
пиломатериалов без утилизации отходов ) , деградирует
отечественное машиностроение для лесоперерабатывающих
отраслей. Наблюдается отчетливая тенденция сворачивания
долгосрочных инвестиций и примитивизации технологических
процессов (рост удельного веса кустарных трудо- и энергоемких
производств).
В этих условиях начинает сказываться своеобразный вакуум
апробированных методов определения экономической эффективности
хозяйственных мероприятий с комплексным учетом фактора
времени: как дисконтирования разновременных затрат,
результатов и эффектов, так и инфляционного обесценивания этих
показателей,в текущем денежном выражении.
Не претендуя на абсолютную точность, я считаю необходимым
привлечь внимание к разработанным предложениям, чтобы
стимулировать создание новых эффективных методов экономической
оценки хозяйственных мероприятий.
1. Первым шагом в данном направлении является уточнение
норматива дисконтирования разновременных затрат, результатов и
эффектов (Е), который применяется при определении этих
показателей за некоторый период (иногда называемый сроком
службы мероприятия НТП).
ЭТ = РТ - ЗТ ;
где: tк
РТ = Рt(1+Е)tР-t ;
t=tн
tк
ЗТ = Зt(1+E)tР-t ;
t=tн
Т = tк - tн ;
tР -- наиболее ранний по вариантам сравнения год,
предшествующий началу выпуска продукции
( получения результатов ) по данному
хозяйственному мероприятию;
Зt, Рt -- затраты и результаты в году (t) в текущем
денежном выражении;
tн, tк -- начальный и конечный годы периода, за который
определяется эффект от проведения хозяйствен-
ного мероприятия;
ЭТ, ЗТ, РТ -- эффект, затраты и результаты от проведения
данного мероприятия за период Т.
В известных методиках определения экономической
эффективности капитальных вложений и мероприятий НТП, норматив
экономической эффективности получал толкование вне
функционирования кредитно-денежной системы, как некая
статистическая технико-экономическая величина. Отсюда
возникали заметные расхождения между процентной ставкой
Госбанка (ныне - Центробанка) и нормативом (Е).
В частности в период введения последних версий Методик
эффективности (1988г) ставка банков, входящих в систему
Госбанка, была от 2 до 6 % , а Е=0,1 (т.е. 10% годовых).
Применение такого норматива в целях дисконтирования
разновременных затрат, результатов и эффектов, строго говоря,
было невозможно, так как норматив дисконтирования по своему
экономическому содержанию является показателем относительного
эффекта по замыкающему мероприятию (т.е. требующего минимума
затрат).
С переходом на двухуровневую банковскую систему и
установлением учетной ставки рефинансирования коммерческих
банков (до недавнего времени равной 80% , а с 1.04.93 =100%
годовых), норматив дисконтирования получил свою базу, так как
основная масса кредитов для производственных инвестиций
выдается теперь коммерческими банками. Получение бюджетных
средств под низкие проценты или безвозмездно для лесных
отраслей и лесного машиностроения практически исключается.
Таким образом в настоящее время, исходя из ученой ставки
Центробанка, можно было принять Е=0,8 при расчете по годовым
циклам, а при переходе к внутригодовым периодам величина Е
должна составить соответствующую долю от 0,8 .
Если в рамках рассматриваемого периода прогнозируется или
фактически происходит пересмотр учетной ставки, то начиная с
момента пересмотра, в расчетах необходимо применять новое
значение Е.
Если банк, через который решено финансировать данное
мероприятие (или в котором данное предприятие имеет ссудный
или расчетный счета, через которые будут проходить
инвестируемые средства), устанавливает ставку по депозитам
более высокую, чем учетная ставка Центробанка, то будет
правомерно применять в расчетах не учетную ставку, а
депозитный банковский процент.
2. Вторым шагом в совершенствовании и актуализации
методов расчета экономической эффективности является введение
поправочного коэффициента, обеспечивающего учет инфляции, в
определение норматива экономической эффективности (норматива
дисконтирования).
Динамика инфляции может быть оценена соотношением
индексов инфляции по смежным временным периодам:
It/It-1;
где It - индекс инфляции за период t (год) ;
It-1 - то же за период (t-1) .
Это соотношение устанавливает экономическую равноценность
затрат, результатов и эффектов двух смежных периодов,
оцененных в текущем денежном выражении. Если инфляция росла,
то в меру этого роста должен, в принципе, увеличиваться и
норматив эффективности. Если, например, инфляция снижалась, то
норматив эффективности должен соответственно уменьшиться.
Этот процесс похож на процесс коррекции банковских
ставок, когда с ростом инфляции банк поднимает ставку,
ограничивая этим кредитную эмиссию и повышая привлекательность
сбережений. Различие только в том, что банк основывается при
этом на движении индекса инфляции, но не буквально следует за
этим движением.
С учетом указанной коррекции норматив экономической
эффективности (норматив дисконтирования) будет выглядеть как:
Е * It/It-1.
Тогда в целом, формулы для определения затрат и
результатов за рассматриваемый период примут вид:
tк
ЗT = Зt(1+Е*It/It-1)tP-t ;
t=tн
tк
РT = Pt(1+E*It/It-1)tP-t .
t=tн
3. Руководствуясь предложенными методами, были проведены
модельные расчеты экономической эффективности различных
хозяйственных мероприятий.
Была задана определенная динамика инфляции в виде
индексов цен (цена за 1кг сахара) по отношению к некоему
исходному уровню (если последний принять за единицу). Этой
динамике инфляции соответствуют индексы инфляции, нормативы и
коэффициенты дисконтирования, приведенные в таблице 1.
Показатель степени в коэффициенте дисконтирования взят с
учетом полугодовых интервалов, на которые разбит весь период.
В таблицах 2 и 3 рассмотрены два хозяйственных
мероприятия -- два вида накоплений: накопления хозяйственного
субъекта - клиента банка и накопления самого банка в
результате краткосрочного кредитования.
Данные о движении сбережений соответствуют
дисконтированию затрат и результатов при определении
экономического эффекта.
Положительная степень при расчете кругооборотного
нарастания вложенных сумм соответствует отрицательной степени
при
←предыдущая следующая→
1 2 3
|
|