Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

управлению соответствующими ор-ганами субъектов РФ или органами местного самоуправления права представ-ления интересов собственника при решении вопросов о банкротстве, основан-ных на государственной собственности соответствующего субъекта РФ или муниципальной собственности, а также предприятий, в капитале которых име-ется доля (вклад) государственной собственности соответствующего субъекта федерации или муниципальной собственности, указанные решения принимают-ся Федеральным управлением также в отношении указанных предприятий.

Принятые решения являются основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям, прове-дения реорганизационных процедур для восстановления платежеспособности, приватизации этих предприятий, ликвидационных мероприятий, а также при-менения иных установленных действующим законодательством полномочий Федерального управления. Для этого запрашивается дополнительная информа-

2 Постановление правительства РФ от 20.05.1994 г. № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий".

ция и проводится углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Необходимо отметить, что признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса вовсе не означает призна-ние предприятия банкротом и, следовательно, не меняет его юридического ста-туса. Расчет и оценка критериев носят профилактический характер, позволяя лишь констатировать собственникам имущества факт неустойчивости финан-сового состояния предприятия. Что касается собственно процедуры банкротст-ва, то она определена Законом РФ "О несостоятельности (банкротстве) пред-приятий". Согласно закону, внешним признаком банкротства является приоста-новление предприятием текущих платежей в случае, если оно не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в те-чение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Несостоятель-ность (банкротство) предприятия считается имеющей место после признания факта несостоятельности арбитражным судом или после официального объяв-ления о ней самим должником при его добровольной ликвидации.

Процедура прохождения через арбитражный суд также имеет определенные ограничения. Во-первых, дело о несостоятельности (банкротстве) предприятия рассматривается арбитражным судом, если требования к должнику в совокуп-ности составляют 500 минимальных размеров оплаты труда, установленных за-коном. Во-вторых, до обращения в арбитражный суд кредитор обязан напра-вить должнику извещение с уведомлением о вручении, содержащее требование погасить задолженность в недельный срок; по истечении этого срока кредитор вправе обратиться в арбитражный суд.

Законом, в развитие которого вышло постановление № 598, определено по-нятие неудовлетворительной структуры баланса, характеризуемой таким со-стоянием имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не мо-жет быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредито-рами, в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. Количественные критерии оценки структуры баланса приведены в постановле-нии.

Согласно постановлению, показателями для оценки удовлетворитель-ности структуры баланса являются:

- коэффициент текущей ликвидности, Клт;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Кос;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кув.

Приведенные показатели рассчитываются по данным баланса по следующим

алгоритмам:

Клт = Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах / Наиболее срочные обязательства;

Кос = Собственные оборотные средства / Оборотные средства в запасах, затра-тах и прочих активах;

Кув = Кnлт / Култ = расчетный Клт / установленный Клт

При расчете показателя Кос числитель дроби определяется как разность меж-ду объемами источников собственных средств (итог раздела IV пассива балан-са, стр.490) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборот-ных активов (итог раздела 1 актива баланса, стр.190).

В отличие от показателей Клт и Кос коэффициент Кув представляет собой дос-таточно искусственную конструкцию, в числителе которой прогнозное значе-ние коэффициента текущей ликвидности, рассчитанного на перспективу, а в знаменателе - его нормативное "нормальное" значение.

Экономический смысл приведенных показателей следующий:

коэффициент Клт характеризует общую обеспеченность предприятия обо-ротными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременно-го погашения срочных обязательств предприятия;

коэффициент Кос характеризует долю собственных оборотных средств в об-щей их сумме;

коэффициент Кув показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Клт < 2 либо Кос < 0,1.

2. Расчетная часть: приложения 2 и 3.

Мой поправочный коэффициент 1,1. Все полученные результаты расчетов надо умножать на него.

Оценка имущественного положения.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации.

Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия.

ХС=ВБн -У- З ук - Ас (1)

где ВБн – итог баланса, нетто (ф.1, стр399)

У - сумма убытков (ф.1, стр.390)

З ук - задолженность по взносам в уставной капитал (ф.1, стр. 244)

Ас - стоимость собственных акций (ф.1, стр. 252)

На начало года (далее н.г.) ХС= 8849,06-0-0-0=8849,06

На конец года (далее к.г.) ХС= 13419,67-0-0-0=13419,67

Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала пред-приятия.

Доля основных средств в активах.

ОС =ОС/ХС (2)

где ОС – стоимость основных средств далее ОС (ф.1, стр.120)

ОСн.г.= 1237,5/8849,06=0,14

ОС к.г.= 2178,55/ 13419,67=0,16

Доля активной части основных средств.

Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транс-портные средства.

ОСА=ОСА/ОСП (3)

где ОСА – стоимость активной части ОС на конец года (ф.5, стр.363, гр.6+стр.364, гр.6)

ОСП - стоимость производственных ОС (ф.5, стр.371)

ОСА н.г. =680,24/1637,46=0,42

ОСА к.г.= 1274,02/2944,04=0,43

Рост этого показателя в динамике расценивается как положительная тенденция.

Коэффициент износа основных средств.

Характеризует долю основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в после-дующих периодах. Обычно используется в аналитике как характеристика состояния основ-ных средств.

КИЗОС = ОС ИЗ/ ОСП = 765,49/2944,04 =0,26 (4)

где ОС ИЗ – величина износа ОС (ф.5, стр.392, гр.4)

ОСП - первоначальная стоимость производственных ОС (ф.5, стр.371, гр.6)

Дополнением этого показателя до 100% (или 1) является коэффициент годности. В нашем случае – 0,74.

Коэффициент износа активной части основных средств.

КИЗОС А = ОС АИЗ/ ОСА = 256,85/1274,02=0,2 (5)

где ОС АИЗ - износ активной части ОС (ф.5, стр.394, гр.4)

Коэффициент обновления.

Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода ОС составляют новые основные средства.

К обн. = ОС вв/ ОС nt = 1395,68/2944,04 =0,47 (6)

где ОС вв - первоначальная стоимость поступивших за отчетный период ОС (ф.5, стр.371, гр.4)

ОС nt - первоначальная стоимость производственных ОС на конец года (ф.5, стр.371, гр.6)

Новые ОС составляют 47%.

Коэффициент выбытия.

Показывает, какая часть ОС выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

К выб. = ОС выб/ ОС nt = 89,1/1637,46 =0,05 (7)

где ОС вв - первоначальная стоимость выбывших за отчетный период ОС (ф.5, стр.371, гр.5)

ОС nt - первоначальная стоимость производственных ОС на начало года (ф.5, стр.371, гр.3)