Финансы /
←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
106,7% = 5 213,69 тыс.руб.
Валюта баланса 2002 года – 5 410,52 тыс. руб., что в сопоставимых с 2003 годом ценах равно 5 410,52 *106,7% = 5 773,02 тыс. руб.
Валюта баланса 2003 года – 5 618,16 тыс. руб.
Таким образом, динамика валюты баланса уже не будет выглядеть столь однозначно – налицо нестабильность валюты баланса в динамике и тенденция к замедлению ее роста. В частности,
Темп роста 2003/2002 = 5618,16 / 5773,02 * 100 % = 97,31 %
Темп роста2002/2001 = 5773,02 / 5213,69 * 100 % = 110 ,73 %
Темп роста2001/2000 = 5213,69 / 5785,78 * 100 % = 90 ,11 %
Как видно, в сопоставимых ценах темп роста валюты баланса существенно замедляется. Данную тенденцию нельзя расценивать как положительную. Причины, возможно, скрываются в сокращении темпов строительства новых каналов для кабельного телевидения и сокращении финансирования со стороны управляющей компании «Бизнес Системы». С января 2003 года объем инвестиций сократился почти вполовину.
Оценим динамику имущественного положения предприятия за рассматриваемый ряд лет. Для этого воспользуемся аналитическими показателями, характеризующими имущественное положение предприятия:
Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:
- сумма хозяйственных средств предприятия;
- доля активной части основных средств;
- коэффициент износа;
- удельный вес быстрореализуемых активов;
- удельный вес дебиторской задолженности и др.
Первый критерий дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Обозначим его как Схсп.
Схсп2000 = 4 194, 56 тыс. руб.;
Схсп2001 = 4 482, 85 тыс. руб.;
Схсп2002 = 5 410, 52 тыс. руб.;
Схсп2003 = 5 618, 16 тыс. руб.
Рост данного показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. Если же сравнить этот показатель за анализируемый период времени в сопоставимых ценах, то говорить о положительной динамике не приходится.
Схсп2000 = 5 304, 26 тыс. руб.;
Схсп2001 = 5 213, 69 тыс. руб.;
Схсп2002 = 5 772, 47 тыс. руб.;
Схсп2003 = 5 618, 16 тыс. руб.
Нестабильность имущественного потенциала предприятия – фактор отрицательный, и на это стоит обратить внимание руководству предприятия.
Рассчитаем второй критерий – долю активной части основных средств предприятия. Обозначим показатель как ДАос.
ДАос2000 = (2 743,05 т.руб. / 4 194, 56 т.руб.) * 100 % = 65,40 %;
ДАос2001 = (3 001,06 т.руб. / 4 482, 85 т.руб.) * 100 % = 66,95 %;
ДАос2002 = (3 569,74 т.руб. / 5 410, 52 т.руб.) * 100 % = 65,98 %;
ДАос2003 = (3 569,74 т.руб. / 5 618, 16 т.руб.) * 100 % = 63,54 %.
Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя расценивается как благоприятная тенденция. В нашем случае – активная доля основных средств имеет тенденцию к снижению. Это, в большей степени и повлияло на снижение показателей имущественного потенциала предприятия. Причина заключается в снижение объемов финансирования со стороны основных стратегических инвесторов.
Третий показатель, характеризующий имущественное состояние предприятия – коэффициент обновления основных средств. Обозначим его как КОос.
КОос2000 = (589,05 / 2 743, 05) * 100 % = 21,47 %
КОос2001 = (258,01 / 3 001, 06) * 100 % = 8,60 %
КОос2002 = (568,68 / 3 569, 74) * 100 % = 15,93 %
КОос2003 = 0 %
Как видно из расчетов, коэффициент обновления основных средств также не отличается стабильностью, что свидетельствует о жесткой зависимости предприятия от инвестиционной политики управляющей компании.
Рассчитывать коэффициент выбытия основных средств за анализируемый период нет смысла, так как за этот период деятельности основные средства не списывались.
Проведем оценку финансового положения ООО «Бизнес Системы» за анализируемый период. Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае, критериями оценки финансового положения будут являться – ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Приступим к анализу ликвидности деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А-1 - Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А-1 = стр. 250 + стр. 260
А-2 – Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация А-2 = стр. 240
А–3 – Медленно реализуемые активы – запасы и затраты (+) расчеты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (-) НДС (-) сч.. 31
А-3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А-4 – Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А-4 = стр. 190
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П-1 - Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок П-1 = стр. 620
П-2 – Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства
П-2 = стр. 610 + стр. 670
П-3 - Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы П-3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660
П-4 – Постоянные пассивы – 1 раздел «Источники собственных средств» пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.
П-4 = стр. 490 –стр. 390
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А-1 > П-1
А-2 > П-2
А-3 > П-3
А-4 < П-4 [25, c.90]
В нашем случае, анализируя показатели 2003 года (см. Таблица 2.5.), получаем следующие соотношения:
А-1 > П-1 так как 703,84 тыс. руб. > 561,08 тыс. руб.
А-2 > П-2 так как 60,21 тыс. руб. > 30,00 тыс. руб.
А-3 < П-3 так как 353,73тыс. руб. < 975,48 тыс. руб.
А-4 > П-4 так как 4 510,39 тыс. руб. > 4 051,60 тыс. руб.
Это свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса 2003 года.
Таблица 2.5
Анализ ликвидности за 2003 год, тыс. руб.
АКТИВ На начало года На конец года откло-
нения ПАССИВ На начало года На конец года откло-
нения
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Наиболее ликвидные активы 380,94 703,84 + 322,90 1. Наиболее срочные обязательства 347,00 561,08 + 214,08
2. Быстро реализуемые активы 134,10 60,21 - 73,89 2. Краткосрочные пассивы 50,00 30,00 - 20,00
3. Медленно реализуемые активы 285,27 353,73 + 68,46 3. Долгосрочные пассивы 1594,51 975,48 - 619,03
4. Трудно реализуемые активы 4630,29 4510,39 - 119,9 4. Постоянные пассивы 3419,01 4051,60 + 632,59
БАЛАНС 5410,52 5618,16 + 207,64 БАЛАНС 5410,52 5618,16 + 207,64
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Данные таблицы 2.5 позволяют сделать следующие выводы:
Наибольший удельный вес приходится на трудно реализуемые активы, а наименьший – на быстро реализуемые. По пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные и долгосрочные пассивы.
Проведем анализ платежеспособности предприятия, рассчитав следующие показатели:
1. Общий показатель ликвидности. Нормативное значение Lо > или = 1.
Lо2002 = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3) / (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3) = (380,94 + 0,5 * 134,10 + 0,3 * 285,27) / (347,00 + 0,5 * 50,00 + 0,3 * 1 594,51) = 533,57 / 850,35 = 0,63
Lо2003 = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3) / (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3) = (703,84 + 0,5 * 60,21 + 0,3 * 353,73) / (561,08 + 0,5 * 30,00 + 0,3 * 975,48) = 840,06 / 868,72 = 0,97
Формула 4. [25, c.97]
Как показывают расчеты, общий показатель ликвидности не соответствует нормативному значению. Что еще раз подтверждает тезис о недостаточной ликвидности баланса предприятия. Следует отметить и положительный момент – наметилась тенденция к росту общего показателя ликвидности, так по сравнению с 2002 годом в 2003 году
←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10