Финансы /
←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
и «Резервы предстоящих расходов и платежей» (за минусом статей «расходы будущих периодов» и «Убытки»)
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 4.
Таблица 4 Анализ ликвидности баланса.
Актив Начало Конец Пассив Начало Конец Платежный излишек(недостат)
периода периода периода периода Нач.пер. Кон.пер.
А1 1269325 1335777 П1 1138255444 1644467268 -1136986119 -1643131491
А2 576202628 710112367 П2 0 49153000 576202628 660959367
А3 257422707 248496619 П3 0 338740489 257422707 -90243870
А4 4236252823 4165628303 П4 3932892039 3093212309 303360784 1072415994
Баланс 5071147483 5125573066 5071147483 5125573066
Из таблицы 4 видно, что баланс ДОАО “«ННН - нефть»” не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода:
- на начало периода А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 > П4
- на конец периода А1 < П1
А2 > П2
А3 < П3
А4 > П4
На начало периода у данного предприятия не хватает средств для погашения наиболее срочных обязательств в размере 1136986119 тыс.руб. Причем отрицательный результат при сравнении четвертой группы дает основание сделать вывод об отсутствии у предприятия собственных оборотных средст,что является минимальным условием финансовой устойчивости.
На конец периода у предприятия увеличился дефицит денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, он составил 1643131491 тыс.руб. А также возник дефицит денежных средств по обеспечению долгосрочных обязательств в размере 90243870 тыс.руб. Кроме того сохраняется отрицательный результат при сравнении четвертой группы, т.е. у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Эти данные говорят о снижении платежеспособности предприятия.
Чтобы составить более полное представление о платежеспособности предприятия рассмотрим относительные показатели ликвидности. Расчет этих показателей представлен в таблице 5.
Таблица 5 - Относительные показатели ликвидности
Наименование коэффициента Порядок Пояснения Норматив Значение коэффициента
расчета 1996 1997
1.Коэффициент текущей А1+А2+А3 Дает общую оценку
ликвидности (Кпт) П1+П2 платежеспособности > 2 0,733 0,567
2.Коэффициент быстрой А1+А2 Показывает возмож
ликвидности (Кпб) П1+П2 ность погашения кратко от 0,8
срочных обязательств до 1,0 0,507 0,420
в случае невозможности
продажи запасов
3.Коэффициент абсолют А1 Показывает какая
ной ликвидности (Каб) П1+П2 часть краткосрочной
задолженности может > 0,2 0,001 0,001
быть погашена в
ближайшее время
4.Коэффициент восста Показывает возмож
новления платежеспо (Ктк+6/Т* ность восстановления
собности (Квос.) *(Ктк-Ктн)) платежеспособности > 1 0,242
/2 за определенный
промежуток времени
Из расчетов, полученных в таблице 5, видно, что ни один из показателей ликвидности не соответствует норме, следовательно, платежеспособность предприятия находится в крайне критическом положении. Кроме того, у предприятия нет реальной возможности для восстановления платежеспособности в ближайшее шесть месяцев, так как значение коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы.
Следующим направлением оценки финансового состояния предприятия является оценка финансовой устойчивости.
Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей “Запасы” второго раздела актива баланса (ЗЗ).
ЗЗн = 261525194 тыс.руб.
ЗЗк = 250018517 тыс.руб.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя, представленных в таблице 6.
Таблица 6 - Показатели источников формирования запасов.
Показатели источников Порядок Пояснения Значение
Формирования запасов расчета 1996 1997
1.Наличие собственных Показывает чистый
Оборотных средств IVрП - IрА - оборотный капитал -299258297 -1070894096
СОС - IIIрА
2.Функционирующий Показывает наличие
капитал СОС+VрП собственных и
СД долгосрочн. заемных -299258297 -732153607
источников формиров.
запасов и затрат
3.Основные источники Показывает общую
ОИ СД+КЗС величину основных -299258297 -683000607
(стр.610) источников формиров.
запасов и затрат
Из полученных расчетов видно, что предприятие не имеет собственных оборотных средств, кроме того за 1997 год увеличилась доля внеоборотных активов финансируемых за счет заемных источников.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, они представлены в таблице 7.
Таблица 7- Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования
Показатели Порядок Пояснения Значение
расчета 1996 1997
1. ифСОС СОС - ЗЗ Показывает излишек(+)
или недостаток (-) -560783491 -1320912613
собственных оборотных
средств
2. ифСД СД - ЗЗ Показывает излишек(+)
или недостаток (-)
собствен.и долгосрочн. -560783491 -982172124
источников формиров.
3. иф ОИ ОИ -ЗЗ Показывает излишек(+)
или недостаток (-)
общей величины -560783491 -933019124
основных источников
формирования запасов
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости представленных в таблице 8.
Таблица 8 - Типы финансовой устойчивости.
Тип финансовой ситуации
Показатели Абсолютная Нормальная Неустойчивое Кризисное
устойчивость устойчивость состояние состояние
ифСОС = СОС - З >0 0 0,5 ный вес собствен-
Независимости стр.699 ных средств в общ 0,779 0,664 -0,116
ей сумме источник
К3 ов финансирования
4.Коэффициент Показывает,какая
Финансирования стр.490 >1 часть деятельности
К4 стр.590+стр.690 финансируется за 3,531 1,973 -1,558
счет собственных
средств,а какая за
счет заемных
5.Коэффициент Показывает,какая
Финансовой стр.490+стр.590 опт.0,8-0,9 часть актива фина
Устойчивости стр.399-стр.390 нсируется за счет 0,792 0,848 0,056
К5 устойчивых источ
ников
6.Коэффициент Показывает сколько
Финансовой собственных ср-в
Независимости стр.490-стр.190 приходится на 1руб
в части стр.210+стр.220 запасов. -0,830 -0,625 0,205
Формирования
Запасов
К6
Относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные в таблице, дают болле благоприятную характеристику предприятию. Как показывают значения коэффициента капитализации, предприятие имеет достаточную финансовую устойчивость, так как для этого необходимо, чтобы коэффициент был не выше единицы. Хотя и наблюдается повышение этого коэффициента, снижающее финансовоую устойчивость. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы сбыта. Но этот коэффициент дает лишь общую картину финансовой устойчивости. Рассмотрев его в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, можно увидеть менее благаприятную картину: предприятие не имеет собственных оборотных средств.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой устойчивости, то есть определяется
←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10