Анализ финансового баланса

отдельных коэффициентов, характеризующих рентабельность и деловую активность предприятия, не отражает действительной скорости оборота средств. Так, рост коэффициента рентабельности внеоборотных активов (с 1,43 до 3,63) объясняется уменьшением доли внеоборотных активов, а не ростом прибыли. Соответственно рост коэффициента рентабельности собственного капитала (с 1,36 до 2,29) вызван не ростом прибыли, а уменьшением доли собственного капитала.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала возрос (с 1,36 до 2,28) в силу практического отсутствия долгосрочных кредитов и уменьшения доли собственного капитала.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился (с 1,72 до 2,86) в связи с относительным уменьшением капитала хозяйства в анализируемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции вырос (с 426,67 до 918,33) за счет сокращения доли готовой продукции в активах предприятия.

Рост фондоотдачи (с 3,05 до 11,28) вызван относительным уменьшением внеоборотных активов в общей величине активов.

Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 2,91 до 7,25) связан с уменьшением доли собственных средств.

Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует об общем снижении рентабельности и деловой активности предприятия.

Анализ возможности банкротства

Для анализа возможности банкротства рассмотрим данные расчетов коэффициентов представленные в таблице 8

Таблица 8

Результаты расчетов для анализа возможности банкротства

№ Коэффициент Нормативное ограничение Значение

На начало года На конец года

1 Абсолютной ликвидности Мин. 0,2 0,38 0,06

2 Ликвидности Более 0,8 0,74 0,38

3 Покрытия Мин. 2 1,09 1,25

Коэффициент абсолютной ликвидности упал с 0,38 до 0,06 и стал ниже нормального ограничения (0,2), что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Коэффициент ликвидности снизился с 0,74 до 0,38, что свидетельствует о снижении прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности предприятие едва ли может надеяться на кредиты.

Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,0) на начало анализируемого периода, коэффициент покрытия повысился на конец периода с 1,09 до 1,25, что связано с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств. В такой ситуации сложно найти покупателя акций и облигаций предприятия.

Таким образом по результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания. Его финансовая политика решает кратковременные задачи, дающие положительные результаты только сегодня с возможным отрицательным эффектов в будущем, что во многом обусловливается отсутствием финансовой стратегии.

Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с изм. и доп. от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января 2003 г.)

2. Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99"

3. Приказ Минфина РФ от 28 июня 2000 г. N 60н "О Методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации"

4. Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"

5. Приказ Минфина РФ от 13 июня 1995 г. N 49 "Об утверждении методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств"

6. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. - М.: Экономика и финансы АКДИ, 2000

7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./Научн. ред. перев. чл.-корр. РАН И.И. Елисеева; Гл. ред. серии проф. Я.В. Соколов.- М.: Финансы и статистика, 2002

8. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 2002

9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 1999.

10. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2002.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ.- М: Финансы и статистика, 2000.

12. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АОДИС, МВЦентр, 1999

13. Лав Винсент Дж. Как понимать и использовать финансовую отчетность: Пособия "Эрнст энд Янг": Пер. с англ. с доп.- М.: Джон Уайли энд Санз, 2001.

14. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 1999

15. Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Истсервис 2001

16. Финансы / Под ред. А.М.Ковалевой.- М: Финансы и статистика, 2002

17. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 1999

18. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд.- М.: ИНФРА-М, 1999.

19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 2000.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

на 20 02 г. Коды

Форма № 1 по ОКУД 0710001

Дата (год, месяц, число)

Организация по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности по ОКВЭД

Организационно-правовая форма / форма собственности

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. / млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ 384/385

Адрес

Дата утверждения

Дата отправки (принятия)

Актив Код строки На начало отчетного года На конец отчет-

ного периода

1 2 3 4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы 110

в том числе:

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы 111

организационные расходы 112

деловая репутация организации 113

Основные средства 120 20500 23600

в том числе:

земельные участки и объекты природопользования 121

здания, машины и оборудование 122 20500 23600

Незавершенное строительство 130

Доходные вложения в материальные ценности 135

в том числе:

имущество для передачи в лизинг 136

имущество, предоставляемое по договору проката 137

Долгосрочные финансовые вложения 140

в том числе:

инвестиции в дочерние общества 141

инвестиции в зависимые общества 142

инвестиции в другие организации 143

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 144

прочие долгосрочные финансовые вложения 145

Прочие внеоборотные активы 150 500 400

ИТОГО по разделу I 190 21000 24000

Актив Код строки На начало отчетного года На конец отчет-

ного периода

1 2 3 4

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы 210 4200 38600

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 600 4000

животные на выращивании и откорме 212

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 213 3400 34000

готовая продукция и товары для перепродажи 214 150 300

товары отгруженные 215

расходы будущих периодов 216 50 300

прочие запасы и затраты 217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 100 800

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 1000 11000

в том числе:

покупатели и заказчики 231 1000 11000

векселя к получению 232

задолженность дочерних и зависимых обществ 233

авансы выданные 234

прочие дебиторы 235

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 5000 18000

в том числе:

покупатели и заказчики 241 5000 18000

векселя к получению 242

задолженность дочерних и зависимых обществ 243

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал 244

авансы выданные 245

прочие дебиторы 246

Краткосрочные финансовые вложения 250 4000 2000

в том числе:

займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев 251

собственные акции, выкупленные у акционеров 252 4000 2000

прочие краткосрочные