Анализ финансового состояния предприятия

заемные средства.

Рациональным (оптимальным) вариантом формирования финансов пред-приятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счет свобод-ных средств предприятия, оборотные – на 1/4 за счет долгосрочных займов, на 3/4 – за счет краткосрочных займов. Предприниматель будет работать лучше, если меньше собственный и больше заемный капитал. По этому принципу формируются взаимоотношения рынка. Имея небольшой собственный капитал, можно получить больше прибыли при рациональном хозяйствовании.

Однако на ликвидность предприятия могут влиять также чрезвычайные обстоятельства. В таких случаях необходимо произвести расчет показателя ли-квидности по срокам платежа, позволяющего установить, сможет ли предпри-ятие возвратить краткосрочные долги. При этом используется соотношение бы-строреализуемых активов денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. На начало года это соотношение составляет 1,63 и на конец года 1,60, т.е. предприятие сможет погасить обязательства в срочном порядке.

Таким образом, предприятие ликвидное, так как денежные средства и де-биторская задолженность превышают краткосрочные обязательства. Рацио-нальное формирование источников средств определяется по их структуре.

После изучения структуры источников средств предприятия представляет информацию банкам, кредиторам о расширении или сворачиваний деятельно-сти предприятия. Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собст-венного капитала может быть доказательством сворачивания деятельности предприятия. Однако одновременно к такому выводу прийти невозможно, так как часть этих средств может находиться под действием других факторов - процентных ставок за кредит и на дивиденды. Ориентиром вывода аудитора о расширении или сворачиваний деятельности предприятия может быть нерас-пределенная прибыль (в балансе разница между суммой балансовой прибыли и использованием прибыли - раздел 1 актива и пассива баланса). На начало года – 4217 млн. руб., а на конец года – 5002 млн. руб., что свидетельствует о прояв-лении интереса у предприятия расширяться.

Способность предприятия выполнить свои обязательства аудитор опре-деляет, анализируя структуру финансов. Из приведенных выше данных видно, что собственный капитал не только покрывает основной, но и использованный для формирования оборотных средств, что свидетельствует о нерациональной структуре финансов. Имущество с долгосрочной эксплуатацией должно финан-сироваться долгосрочным капиталом, не обязательно собственным. Рациональ-ным считается, когда основной капитал минимум на 50% финансируется за счет собственного капитала и на 50% за счет долгосрочных займов. Для банков и кредиторов такое распределение капитала положительно, так как малый риск банкротства, если предприятие имеет большой собственный капитал. Для пред-приятия это значит использование собственных финансов, которые целесооб-разно вложить в расширение собственного производства или инвестировать в приобретение ценных бумаг, предоставить заем другим предприятиям и т.д. Отчуждение собственного капитала в этом случае необходимо пополнить заем-ными средствами. Определение финансовой стратегии связано с расчетом эф-фективности перечисленных мероприятий, который должны выполнять ауди-торы.

Должна особенно тщательно исследоваться организация расчетов с поку-пателями, так как от этого зависят объем реализации продукции, состояние де-биторской задолженности, наличные деньги.

Существуют определенные принципы взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить следующим обра-зом: продай за наличные деньги, купи в кредит; кредитуй покупателя на мень-ший срок, чем получаешь кредит у поставщика, при соглашении определяй и проверяй платежеспособность заключенного договора.

Пополнение наличных денег у предприятия зависит от оборота запасов товарно-материальных ценностей, который рассчитывается как отношение се-бестоимости реализованной продукции к среднегодовым запасам. Чем выше показатель оборота, тем быстрее запасы превращаются в наличные деньги. Та-кой расчет должен производиться в динамике за несколько отчетных периодов.

С целью нормального осуществления производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по размеру, но более мобильных запасов значит, что меньшая сумма наличных средств предприятия находится в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о снижении ак-тивности предприятия относительно производства и реализации продукции (в моем примере это так).

Таким образом, финансовое состояние предприятия исследуется не толь-ко на фактическую стабильность, платежеспособность и ликвидность предпри-ятия, но и на перспективу повышения деловой активности и эффективности хо-зяйствования.

Список литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. – «Теория экономического анализа» 1995 г.

2. Градова А.П., Б.И. Кузина – «Стратегия и тактика антикризисного управ-ления фирмой» 1996 г.

3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. – «Анализ хозяйственной деятельности пред-приятия» Москва 2002 г.

4. Ковалев В.В., Уланов В.А. – «Курс финансовых вычислений Москва 99 г.