Анализ финансового состояния предприятия

предпри-ятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства – ниже этого количест-ва предприятию производить не выгодно: обойдется себе дороже. Пройдя порог рента-бельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. Наращивается и масса прибыли.

Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рен-табельности составляет запас финансовой прочности.

Так как в данной работе не используются элементы операционного анализа, то нет смысла более подробно останавливаться на выше описанном методе.

Применение матричных балансов для оценки финансового состояния.

В статье КЭН М.И. Литвина, рассматриваются некоторые возможности примене-ния матричных методов оценки и анализа финансовых показателей, увязанных с дейст-вующей формой бухгалтерского баланса.

Как известно, матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она очень удобна для финансового анализа, поскольку является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимосвязанных экономических явлений.

Бухгалтерский баланс предприятия можно представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество), а по вертикали – статьи пассива (источники средств). Размерность матрицы бухгалтерского баланса может соответствовать количеству статей по активу и пассиву баланса 42х35, но для практических целей вполне достаточно размерности 10х10 по сокращенной форме баланса

В матрице баланса необходимо выделить четыре квадранта по следующей схеме:

Актив Пассив

Внеоборотные средства Собственный капитал

Оборотные средства Обязательства

При составлении сокращенной формы баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и исключить из сумм уставного и добавочного капитала статьи актива баланса "Расчеты с учредителями" и "Убытки прошлых лет и отчетного года". Понадобятся также данные из отчета о финансовых результатах и их использовании.

На основе выше перечисленных отчетных данных, надо составить четыре аналитические табли-цы:

1. Матричный баланс на начало года.

2. Матричный баланс на конец года.

3. Разностный (динамический) матричный баланс за год.

4. Баланс денежных поступлений и расходов предприятия.

Матричный балансы предприятия составляются по единой методике. Первые два баланса носят статический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и конец года. Третий баланс отражает динамику – изменение средств предприятия за год (наиболее пригоден для аналитических и про-гнозных расчетов).

Правила составления матричной модели для первых трех балансов не сложны.

1. Выбирается размер матрицы, статьи актива отражаются по горизонтали матрицы, статьи пассива – по вертикали.

2. Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса.

3. Последовательно, начиная с первой строки актива баланса, подбираются источники средств, находя-щиеся в распоряжении предприятия (см. табл. 1).

4. Проверяются все балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы. (таблица 2).

Наиболее ответственным является третий этап составления матрицы – подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. Здесь следует исходить из круга финансовых прав и полномочий предоставленных предприятию, экономической природы внеоборотных и оборотных, собст-венных и заемных средств, хозяйственной целесообразности.

Можно предложить следующий вариант подбора средств (таблица 3).

Подбор источников средств проводится в названной последовательности и в пределах остатка средств.

Таблица 2

Статьи актива баланса Источники средств (статьи пассива)

Внеоборотные средства.

1. Основные средства и нематериальные активы. 1. Уставный и добавочный капитал.

2. Долгосрочные кредиты и займы

3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль

2. Капитальные вложения. 1. Долгосрочные кредиты и займы

2. Уставный и добавочный капитал

3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль

3. Долгосрочные финансовые вложения. 1 .Уставный и добавочный капитал

2. Фонды накопления и нераспределенная прибыль

Оборотные средства.

1. Запасы и затраты. 1. Уставный и добавочный капитал (остаток)

2. Резервный капитал

3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль (ос-таток)

4. Краткосрочные кредиты и займы.

5. Кредиторы

6. Фонды потребления и резервы

2. Дебиторы. 1. Кредиторы

2. Краткосрочные кредиты и займы.

3. Краткосрочные финансовые вложения. 1. Резервный капитал

2. Кредиторы

3. Фонды потребления и резервы

4. Денежные средства. 1.Резервный капитал

2.Фонды накопления и нераспределенная прибыль

3. Кредиты и займы

4. Фонды потребления и резервы

Таблица 3

Матричный баланс предприятия.

Актив

Пассив УК и доба-вочный ка-питал Ре-зервный ка-питал Фонды на-копления и прибыли Итого собст-венный ка-питал Долгосрочные креди-ты Кредито-ры Фонды по-требления и ре-зервы Итого обяза-тельств БАЛАНС

ОС и НМА х х х

Кап. вложения х х х х х х

Долгосрочные фин. вложения. х х х

Итого внеобо-ротные активы х х х х х х

Запасы и затра-ты х х х х х х х

Дебиторы х х х

Краткосрочные фен. вложения х х х

Денежные средства х х х х

Итого оборот-ные активы х х х х х х х х

БАЛАНС х х х х х х х х х

Матричные балансы существенно расширяют информационную базу для финансового анализа. С их помощью можно: определить увязку статей актива (имущества предприятия) и статей пассива балан-са (источники средств); рассчитать структуру и определить качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования; рассчитать весь набор показателей и коэффициентов, не-обходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов пред-приятия; объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период; установить параметры, характеризующие приближение предприятия к порогу неплате-жеспособности (банкротству).

Баланс денежных поступлений и расходов предприятия увязывает бухгалтерский баланс с финан-совыми результатами работы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотам денежных средств. Он позволяет реально оценить, сколько денежных средств и на каком этапе требуется предпри-ятию, а также дает наглядное представление о составе и структуре денежных доходов и расходов, факто-рах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах.

При необходимости информация о доходах и расходах может быть расширена и детализирована по каждой статье.

Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства и недостатки. Исходя из поставлен-ных целей, в данной работе используется методика анализа финансовой деятельности, предлагаемая В.В. Ковалевым..

РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, от-ражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предпри¬ятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Со¬гласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время состав¬ляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящих-ся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового со-стояния предприятия удобно при помощи сравнительного анали¬тического баланса.

2.1.Предварительный обзор баланса.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса пу-тём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями струк¬туры, динамики и структурной динами-ки. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает пока-затели как горизонтального, так и верти¬кального анализа .

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 399 или 699),

2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или не¬движимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290);

4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пасси¬ва баланса (строка 490);

6. Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива ба¬ланса