Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

средняя за период кредиторская задолженность

К7а0 =28173790/1051572=26,79

К7а1 =48015164/1051572=45,66

Δ К7а =45,66-26,79=18,87

Рост показывает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.

8А) Средний срок оборота кредиторской задолженности

К8а = 365/ К7а

К8а0 = 365/26,79= 13,63

К8а1 = 365/45,66=7,99

Δ К8а =7,99-13,63=-5,64

Срок возврата долгов предприятия снизился.

9А) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

К7а =N/F

Где F - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

К9а 0=28173790/9133691=3,08

К9а 1=48015164/9133691=5,26

Δ К9а =5,26-3,08=2,18

Повысилась эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемая величиной продаж на единицу стоимости товара.

10А) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

К10а =N/И

К10а0 =28173790/7678373=3,67

К10а1 = 48015164/7678373=6,25

Δ К10а =6,25-3,67=2,58

Наблюдается незначительный рост скорости оборота собственного капитала.

3. Общая оценка финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Приведем основные финансовые показатели в таблице 1.1.

Таблица 4. Анализ баланса ЗАО "Владкожа", руб.

АКТИВ На начало года На конец года Абсолютное отклоне-ние,тыс. руб. Темп прирос-та,%

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 25980 27700 1720 6,6

Нематериальные активы(04,05) 0

в том числе: 0

Основные средства (01,02,03) 5839647 5839647 0

в том числе: 0

здания, сооружения, машины и оборудования 5839647 5839647 0

Незавершенное строительство (07,08,61) 1366659 1380065 13406 1,0

Прочие внеоборотные активы 1887261 1900423 13162 0,7

Итого по разделу I 9119547 9147835 28288 0,3

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 0

Запасы 1199910 2205594 1005684 83,8

в том числе: 0

сырье, материалы, и другие аналогичные ценности (10,15,16) 729292 1697240 967948 132,7

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16) 5920 5920 0

готовая продукция и товары для перепродажи (40,41) 464698 502434 37736 8,1

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) 42689 42689 0

АКТИВ На начало года На конец года

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты ) 2447121 2248415 -198706 -8,1

в том числе: 0

покупатели и заказчики (62,76,82) 2447121 2248415 -198706 -8,1

Денежные средства 878075 949375 71300 8,1

в том числе: 0

касса (50) 30075 30000 -75 -0,2

расчетные счета (51) 848000 919375 71375 8,4

Итого по разделу II 4567795 5446073 878278 19,2

БАЛАНС 13687342 14593908 906566 6,6

ПАССИВ

IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 1032730 1032730 0 0,0

Уставный капитал (85) 0

Добавочный капитал (87) 1294696 1294696 0 0,0

Резервный капитал(86) 29682 29682 0 0,0

в том числе: 0

Фонды накопления (88) 1531148 1531148 0 0,0

Фонд социальной сферы (88) 1648427 1648427 0 0,0

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 1046980 1046980 0 0,0

Нераспределенная прибыль отчетного года X 1401250 !

Итого по разделу IV 7371833 7984913 613080 8,3

V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ 0

Заемные средства (92, 95) 1807185 2100671 293486 16,2

в том числе: 0

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 1204085 1497571 293486 24,4

прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 603100 603100 0 0,0

Прочие долгосрочные пассивы 0

Итого по разделу V. 1807185 2100671 293486 16,2

VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ 0

Кредиторская задолженность 1051572 1051572 0 0,0

в том числе: 0

поставщики и подрядчики (60, 76) 910687 910687 0 0,0

задолженность перед бюджетом (68) 140885 140885 0 0,0

Фонды потребления (88) 3456752 3456752 0 0,0

Итого по разделу VI 4508324 4508324 0 0,0

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 13687342 14593908 906566 6,6

Из таблицы видно, что изменения произошли незначительные. Это произошло потому, что за отчетный период предприятие приобрело машины и оборудование, здания. Запасы увеличились значительно на 83,8% в основном за счет приобретения сырья и материалов. Пополнение запасов обеспечивает непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот оборотного капитала. Снизилась дебиторская задолженность на 8,1%. На такую же сумму увеличились денежные средства. Увеличилсь заемные средства за счет краткосрочных кредитов банков. В общем, баланс предприятия увеличился за год на 6,6%.

4. Факторный анализ показателей рентабельности

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Для трехфакторной модели анализа рентабельности нам понадобятся следующие показатели. Факторный анализ рентабельности приведен в табл.3.1.

R=λP/(λF+λE)

Где λP- Прибыльность продукции

λp = P/N

λF- Фондоемкость продукции

λf = F/N

λ E- Оборачиваемость оборотных средств

λ E = E/N

Таблица 5. Факторный анализ рентабельности, руб.

Расчеты для модели Условные обозначения 1999 2000 Отклонения

Абсолютное,тыс.руб. Относительное,%

1. Прибыльность продукции P/N 0,169126 0,16913 0 0

2.Фондоемкость продукции F/N 0,323689 0,19052 -0,13 -41

3.Оборачиваемость оборотных средств E/N 0,1621292 0,113424 -0,05 -30

Прибыль Р=N-S 4764930 8120629 3355699 70

Продукция,тыс.руб. N 28173790 48015164 19841374 70,4

Себестоимость продукции,тыс.руб. S 23408860 39894535 16485675 70,4

Велечина внеоборотных активов,тыс.руб. F 9119547 9147835 28288 0,3

Оборотные средства,тыс.руб. E 4567795 5446073 878278 19,2

Найдем значение для базисного и отчетного годов

R0 = 0,169126/(0,323689+0,1621292) = 0,3481*100% = 34,81%

R1 = 0,16913/(0,19052+0,113424) = 0,55645*100% = 55,65%

Прирост рентабельности за отчетный период составляет

ΔR = 55,65% - 34,81% = 20,84%

Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали различные факторы.

Расчитаем условную рентабельность по прибыльности продукции при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех факторов остались на уровне базисных.

RΔP = λP1/(λF0+λE0) = 0,16913/(0,323689+0,1621292) = 0,3481*100% = 34,81%

Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:

ΔRΔP = RΔP – R0 = 34,81% - 34,81% = 0%

Расчитываем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а значение оставшегося третьего фактора сохранилось на уровне базиса.

RΔF = λP1/(λF1+λE0) = 0,16913/(0,19052+0,1621292) = 0,4796*100% = 47,96%

Выделяем влияние фактора фондоемкости:

ΔRΔF = RΔF - RΔP = 47,96% -34,81% = 13,15%

Расчитываем рентабельность для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов: рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных активов.

R1 = 0,16913/(0,19052+0,113424) = 0,55645*100% = 55,6%

Выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств

ΔRΔE = R1 – RΔF = 55,6% -47,96% = 7,64%.

Итак,

ΔR = ΔRΔP + ΔRΔF + ΔRΔE = 0% + 7,64% + 13,15% = 20,79%.

Как видно из расчетов на рентабельность не влияет фактор прибыльности продукции. Самое большое влияние оказывает фактор фондоемкости и чуть слабее проявляет себя фактор оборачиваемости оборотных средств.

5. Анализ финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности соб¬ственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых