Финансы /
←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Таблица 7:
Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
№ п/п
Показатели Алгоритм расчета показателей На начало периода На конец периода Изменение
(+,-)
1. Коэффициент автономии 0,9 0,8 -0,1
2. Коэффициент финансовой независимости в части формирования:
2.1. - запасов и затрат = =
4,8
9,1
4,3
2.2. - всех оборотных активов
0,7
0,6
-0,1
3. Коэффициент маневренности
0,2
0,4
0,2
Выводы: как видно из данных таб. 7 предприятие имеет общую финансовую устойчивость, т.к. несмотря на уменьшение коэффициента автономии на 0,1, его значение выше нормативного и показывает, что больше половины имущества предприятия сформировано за счет собственных средств. В этом случае все долговые обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.
Коэффициент финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат увеличился на 4,3, что больше нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие полностью обеспечено запасами и затратами за счет собственных средств и объясняется опережающими темпами роста СОС по сравнению с темпами роста запасов и затрат. Излишек СОС на начало года составил 9701 - 2013 = 7688 т.руб., а на конец года 20911 - 2291 = 18620 т.руб.
Коэффициент финансовой независимости в части всех оборотных активов уменьшился на 0,1, СОС покрывают оборотные активы в начале года на ?0%, а в конце на 60%. Однако, значение коэффициента выше критическиго 0,1.
Коэффициент маневренности отмечает тенденцию к увеличению, но на начало отчетного периода доля СОС в составе собственного капитала 20%, а к на конец отчетного периода - 40%, что ниже нормативного значения (0,5), хотя и близко к нему, говорит о недостаточной мобильности собственных средств предприятия.
Т.о., учитывая общую финансовую устойчивость (коэффициент автономии больше нормативного значения) и то, что коэффициент маневренности стремиться к норме, предприятие можно охарактеризовать как финансово устойчивое (СОС>ЗиЗ, 20911>2291).
Таблица 8:
Расчет платежеспособности предприятия
№ п/п На начало периода На конец периода Изменение (+,-)
Показатели сумма сумма абсолют. относит.
тыс.р. тыс.р тыс.р. %
1. Быстрореализуемые активы 1005 295 -710 -70,7
2. Активы средней реализации 11108 31591 20483 184,4
3. Итого активов быстрой и средней реализации
12113
31886
19773
163,2
4. Медленнореализуемые активы
2013
2226
213
10,6
5. Итого ликвидных активов 14126 34112 19986 141,5
6. Краткосрочные долговые обязательства
4642
13424
8782
189,2
7. Коэффициент абсолютной ликвидности:
0,2
0,02
-0,18
8. Коэффициент общей ликвидности:
2,6
2,4
-0,2
9. Коэффициент покрытия баланса:
3,0
2,5
-0,5
Выводы: как видно из таб. 8 наблюдается общая тенденция снижения платежеспособного спроса, что указывает на ухудшение финансового состояния предприятия. Но несмотря на это, наблюдается опережение темпа роста ликвидных активов по сравнению с краткосрочными долговыми обязательствами.
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с рекомендуемого значения 0,2 до 0,02 и показывает, что на начало отчетного периода 20% краткосрочных долговых обязательств покрывалось денежной наличностью и краткосрочными финансовыми вложениями. На конец отчетного периода покрывается только 2%. Такой уровень коэффициента может вызвать недоверие со стороны поставщиков материальных ресурсов.
Коэффициент общей ликвидности показывает, что на конец отчетного периода значение краткосрочных долговых обязательств снизилось на 0,2, но это значение все равно выше рекомендованного.
Коэффициент текущей ликвидности хотя и снизился, но соответствует нормативному значению. Этот коэффициент показывает, что сумма ликвидных активов превысила сумму всех краткосрочных платежных обязательств предприятия. Если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, оно ликвидирует свою кредиторскую задолженность и у него останется запас для дальнейшей деятельности. Этот запас составит на начало отчетного периода 14126 - 4642 = 9484 т.руб., на конец отчетного периода 34112 - 13424 = 17688 т.руб.
Таблица 9:
Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия
№ п/п Показатели На начало периода На момент установления неплатеже-способности Норматив
1. Коэффициент текущей ликвидности (К1):
К1 =
3,1
2,6
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2):
К2 =
0,7
0,6
3. Коэффициент утраты платежеспособности (К3):
К3 =
1,2
Выводы: результаты оценки баланса показывают, что коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами выше нормативных значений, следовательно, структуру баланса можно признать удовлетворительной, предприятие платежеспособным.
Значение коэффициента утраты платежеспособности > 1, поэтому предприятие в течение трех месяцев не утратит платежеспособности.
2.5. Анализ эффективности использования оборотных активов
Таблица 10:
Расчет показателей эффективности использования оборотных активов
№ п/п Показатели Предыдущий период Отчетный период Изменение
(+,-)
1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и пр. платежей), т.руб.
54487
89810
35323 (64,8%)
2. Средняя стоимость оборотных активов, т.руб.
20929
24339
3410 (16,3%)
3. Число дней в анализируемом периоде 360 360 -
4. Продолжительность одного оборота, дн.:
Тоб. =
138,3
97,6
-40,7
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов):
Коб. =
2,6
3,7
1,1
6. Коэффициент закрепления оборотных средств:
Кз=
0,4
0,3
-0,1
7. Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, т.руб.:
Оср. =(Тоб1 - Тоб2)
-10228,4
Факторы, влияющие на изменение оборачиваемости оборотных средств:
1. Общее изменение продолжительности одного оборота в отчетном периоде по сравнению с предыдущим:
Тоб = Тоб1 - Тоб0 = -40 дней
2. Продолжительность одного оборота при средней стоимости оборотных средств предыдущего периода к однодневной реализации отчетного периода:
Т1об = Оср0 х Д/Вр1 = = 83,9 дн.
3. Влияние изменения выручки от реализации:
Тоб(Вр) = Т1об - Тоб0 = 83,9 - 138,3 = -54,4 дн.
4. Влияние изменения средней стоимости оборотных активов:
Тоб(Оср) = Тоб1 - Т1об= 97,6 - 83,9 = 13,7 дн.
5. Сумма факторных отклонений, показывающая общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период:
Тоб = Тоб(Вр) + Тоб(Оср) = -54,4 + 13,7 = -40,7 дн.
Выводы: из данных таблицы видно, что в отчетном году произошло сокращение времени оборота текущих активов на 40 дней по сравнению с предыдущим периодом. В результате этого из хозяйственного оборота высвободилось 10228 т.руб. за 1 оборот и 10228 х 2 = 20456 т.руб. за год.
Коэффициент закрепления показывает, что на 1 руб. выручки в предыдущем периоде приходилось 40 коп. текущих активов, а в отчетном 30 коп.
Факторный анализ показал, что вследствие увеличения выручки от реализации продукции время оборота сократилось на 54 дня; в связи с ростом среднегодовой стоимости оборотных активов время оборота увеличилось на 13 дней.
Так как темп роста выручки от реализации опережает темп роста стоимости оборотных активов, прирост которых, соответственно, составил 64,8% и 16,3%, произошло ускорение оборачиваемости на 40 дней.
2.6. Общая оценка финансового состояния предприятия
Таблица 11:
Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
№ п/п Показатели На начало периода На конец периода Изменение
(улучшение,
←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5