Денежно-кредитная политика

Содержание.

Введение. 3

Глава I. Центральный банк и денежно-кредитная политика. 3

- Понятие центрального банка. 3

- Функции центрального банка: 5

- Денежно-кредитная политика. 6

Глава II. ЦБ и денежно-кредитная политика России. 11

- Задачи и функции ЦБР. 11

- Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБР. 12

- Денежно-кредитная политика в 2000 году. 16

- Вопрос независимости центральных банков. 17

Глава III. Анализ сложившейся ситуации и тенденций. 19

- Причины неэффективности банковской системы России. 19

- Итоги 2000 года и прогнозы на ближайшее будущее. 20

Заключение. 24

Список использованной литературы. 26

Введение.

Денежно-кредитная политика – одно из четырех направлений еди-ной финансовой политики государства, обеспечивающих устойчивость экономики и достижение экономического роста. Именно она контролиру-ет инфляцию и рост денежной массы. Наличие в Российской Федерации достаточно высокого уровня инфляции и несбалансированного роста де-нежной массы обуславливает огромный интерес к проблемам денежно-кредитная политики и актуальность данной темы.

В своей курсовой работе я основывалась на информации из таких журналов, как «Банковское дело», «Деньги и кредит» и некоторых других периодических изданий и учебников. Вследствие исключительной важ-ности проблем, решаемых денежно-кредитной политикой, средства мас-совой информации (радио, телевидение, пресса) уделяют ей большое внимание. Публикуется множество аналитических статей, статистиче-ских сводок, прогнозов изменения ситуации в ближайшее время и на долгосрочную перспективу.

Я рассмотрела признаки, цели, функции и инструменты денежно-кредитной политики, характерные для большинства центральных банков. Затем – особенности их применения в Российской Федерации, а также проблемы российской банковской системы, прогнозы и состояние рос-сийской экономики и частично коснулась приоритетов кредитно-денежной политики на будущий год.

Глава I. Центральные банки и денежно-кредитная политика.

- Понятие центрального банка.

Первые ЦБ возникли 300 лет назад (Шведский Риксбанк в 1668 г.), но повсеместное распространение и современное значение они приобре-ли только в последние десятилетия. Следовательно, нужно начать с опре-деления банка.

Банк – это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности. Основное назначение банка – посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от про-давцов к покупателям.

Банковская система - совокупность различных видов националь-ных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего де-нежно-кредитного механизма. Она включает Центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчетных центров. Централь-ный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций.

В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуров-невые банковские системы. Верхний уровень системы представлен цен-тральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммер-ческие банки и небанковские кредитно-финансовые институты (инве-стиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании и др.).

Центральный (эмиссионный) банк в большинстве стран принадле-жит государству. Но даже если государство формально не владеет его ка-питалом (США, Италия, Швейцария) или владеет частично (Бельгия - 50%, Япония -55%), центральный банк выполняет функции государственного органа. Центральный банк обладает монопольным правом на выпуск в обращение (эмиссию) банкнот - основной составляющей налично-денежной массы. Он хранит официальные золотовалютные резервы, про-водит государственную политику, регулируя денежно-кредитную сферу и валютные отношения. Центральный банк участвует в управлении госу-дарственным долгом и осуществляет кассово-расчетное обслуживание бюджета государства.

По своему положению в кредитной системе центральный банк иг-рает роль «банка банков», т. е. хранит обязательные резервы и свободные средства коммерческих банков и других учреждений, предоставляет им ссуды, выступает в качестве «кредитора последней инстанции», органи-зует национальную систему взаимозачетов денежных обязательств либо непосредственно через свои отделения, либо через специальные расчет-ные палаты.

Банки, имеющие право выпуска кредитных денег в форме налич-ных банкнот и в форме записей на счетах и служащие важным ресурсом для совершения кредитных операций, называются эмиссионными.

В Англии роль такого банка выполняет Английский Банк, во Фран-ции – Французский Банк, в США – 12 федеральных резервных банков, входящих в единую федеральную резервную систему США (Fed).

В связи с расширением функций эмиссионных банков, в теории и на практике стало употребляться понятие центральный банк.

- Функции центрального банка:

1. Денежно-кредитное регулирование экономики;

2. Эмиссия кредитных денег – банкнот;

3. Контроль за деятельностью кредитных учреждений;

4. Аккумуляция и хранение кассовых резервов других кредитных учреж-дений;

5. Кредитование коммерческих банков (рефинансирование);

6. Кредитно-расчетное обслуживание правительства (например, обслу-живание облигаций государственного займа, эмиссионно-кассовое ис-полнение государственного бюджета);

7. Хранение официальных золотовалютных резервов.

Конечно, главной функцией центрального банка является кредит-ное регулирование. Помимо административных методов (установления прямых ограничений на деятельность коммерческих банков, проведения инспекций и ревизий, издания инструкций, сбора и обобщения отчетно-сти и т. д.), центральные банки располагают и экономическим инстру-ментарием для регулирования банковской сферы. Его основными состав-ляющими являются: политика минимальных резервов, открытого рынка и учетная политика.

- Денежно-кредитная политика.

Денежно-кредитная политика, основным проводником которой, как правило, является ЦБ, направлена главным образом на воздействие на валютный курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности банковской системы и, следовательно, экономики. Достижение этих за-дач преследует цель стабильности экономического роста, низкой безрабо-тицы и инфляции.

Чаще всего денежно-кредитная политика представляет собой один из элементов всей экономической политики и прямо определяется при-оритетами правительства. Взаимоотношения ЦБ и правительства в про-ведении денежно-кредитной политики обычно четко определены. Прави-тельство ограничено в своих действиях и обычно не вмешивается в по-вседневную деятельность банка, согласовывая лишь общую макроэконо-мическую политику. Различают «узкую» и «широкую» денежно-кредитную политику. Под узкой политикой имеют в виду достижение оптимального валютного курса с помощью инвестиций на валютном рынке, учетной политики и других инструментов, влияющих на краткосрочные процент-ные ставки. Широкая политика направлена на борьбу с инфляцией через воздействие на денежную массу в обращении. С помощью прямых и кос-венных методов кредитного контроля регулируется ликвидность банков-ской системы и долгосрочные процентные ставки. Денежно-кредитная политика должна быть четко увязана с бюджетом и налоговой политикой и, соответственно, финансированием госбюджета.

Основные инструменты денежно-кредитной политики:

• Официальная учетная ставка – относительно редко изменяемая ставка ЦБ, по которой он готов учитывать векселя или предоставлять кредиты другим банкам в качестве кредитора последней инстанции.

• Обязательные резервы – часть ресурсов банков, внесенных по тре-бованию властей на беспроцентный счет в ЦБ.

• Операции на открытом рынке.

• Валютные интервенции – вмешательство центрального банка на валютном рынке , то есть, купля-продажа валюты для воздействия на курс и, следовательно, на спрос и предложение денежной единицы.

• Моральное воздействие – рекомендации, заявления, собеседования, играющие важную роль в денежно-кредитной политике многих разви-тых стран.

• Разумный банковский надзор – различные методы контроля за функ-ционированием банков с точки зрения обеспечения их безопасности на основе сбора информации, требования соблюдения определенных коэффициентов.

• Контроль за рынком капиталов – порядок выпуска акций и облига-ций, квоты выпуска, очередность эмиссии и т. д.

• Допуск к рынкам – регулирование открытия новых банков, разреше-ние операций иностранным банковским учреждениям.

• Специальные депозиты – часть прироста депозитов или кредитов коммерческих банков, изъятая на беспроцентные счета в ЦБ.

• Количественные ограничения – потолки ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое «замораживание» процентных ставок.

• Управление государственным долгом – эмиссия государственных об-лигаций нейтрализует ликвидность банков и связывает их средства.

• Таргетирование – установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы.

• Регулирование фондовых и фьючерских операций путем установления обязательной маржи.

• Нормы обязательного инвестирования в государственные ценные бу-маги для банков и инвестиционных институтов.

Политика