Задачи и функции рынка ценных бумаг

МОСКОВСКИЙ ИНСТИТУТ ЭЛЕКТРОННОЙ ТЕХНИКИ

ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Реферат по курсу «Финансы и кредит»

на тему:

ЗАДАЧИ И ФУНКЦИИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ РФ

Проверил Ключников А.В.

Подготовила студентка гр. МПВ-32 Малютина А.И.

2000 год.

План реферата:

1. Введение…………………………………… 3

2. Задачи рынка ценных бумаг……………. 5

3. Функции рынка ценных бумаг…………. 6

4. Заключение…………………………………10

1. ВВЕДЕНИЕ

В современной рыночной экономике рынок ценных бумаг за-нимает особое и весьма важное место.

История рынка ценных бумаг насчитывает несколько веков. 400 лет назад, в 1592 году, в Антверпене был впервые обнародован список цен на ценные бумаги, продававшиеся на местной бирже. Этот год считается годом зарождения фондовых бирж как специаль-ных организаций, занимающихся куплей-продажей ценных бумаг. Первая официальная биржа в России была открыта в Санкт-Петербурге в год его основания (1703), и, хотя она длительное время была товарной, на ней велась торговля и фондовыми ценностями — векселями в иностранной валюте. К 1913 году в России насчитыва-лось уже около 70 фондовых бирж.

В условиях зарегулированной экономики советского периода ценных бумаг просто не было. Имели хождение лишь облигации го-сударственных внутренних займов, которые можно назвать ценной бумагой лишь с большой натяжкой из-за принудительного характера распределения большинства выпусков этих займов и отсутствия свободного обращения.

Однако по мере проникновения в постсоветскую экономику рыночных механизмов, ускорения процессов разгосударствления и возникновения негосударственных структур неизбежно должен был возникнуть рынок ценных бумаг, фондовый рынок. Надо отметить, что фондовый рынок становится самым динамично развивающимся сектором российской экономики. Ценные бумаги - это документы установленной формы и реквизитов, удостоверяющие имуществен-ные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении. Ценные бумаги – это особый товар, который обращается на рынке, и отражает имущественные отношения.

Ценные бумаги можно покупать, продавать, переуступать, за-кладывать, хранить, передавать по наследству, дарить, обменивать. Они могут выполнять отдельные функции денег (средство платежа, расчетов). Рынок ценных бумаг является наиболее активной частью современного финансового рынка РФ и позволяет реализовать раз-нообразные интересы эмитентов, инвестор и посредников.

В Гражданском кодексе Российской Федерации дается сле-дующее определение ценных бумаг: ценной бумагой является доку-мент, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обя-зательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги существуют как особый товар, который дол-жен иметь свой рынок с присущей ему организацией и правилами работы на нем. Однако товары, продаваемые на рынке ценных бу-маг, являются товаром особого рода, поскольку ценные бумаги – это лишь титул собственности, документы, дающие право на доход, но не реальный капитал. Обособление рынка ценных бумаг определяет-ся именно этим их качеством, и рынок характеризуется по большей части свободной и легко доступной передачей ценных бумаг одним владельцем другому.

Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную организационную и экономическую систему с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов.

На нем ценные бумаги служат предметом купли – продажи с использованием комплекса цен, чем также отличаются от обычных товаров.

2. ЗАДАЧИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.

Цель рынка ценных бумаг – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределение путем со-вершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т. е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Давая общую оценку значение ценных бумаг в экономике, можно выделить следующие моменты:

1) ценные бумаги выступают гибким инструментом инвести-рования свободных денежных средств юридических и фи-зических лиц.

2) размещение ценных бумаг – эффективный способ мобили-зации ресурсов для развития производства и удовлетворе-ния других общественных потребностей.

3) ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товар-ного и денежного обращения.

4) На рынке ценных бумаг, прежде всего фондовых биржах, складываются курсы ценных бумаг. Эти курсы – барометр любых изменений в экономической и политической жизни той или иной страны.

Задачами рынка ценных бумаг являются:

 мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;

 формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей ми-ровым стандартам;

 развитие вторичного рынка;

 активизация маркетинговых исследований;

 трансформация отношений собственности;

 совершенствование рыночного механизма и системы управ-ления;

 обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования;

 уменьшение инвестиционного риска;

 формирование портфельных стратегий;

 развитие ценообразования;

 прогнозирование перспективных направлений развития.

3. Функции рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и в условиях развитой мной экономики выполняет ряд важнейших мак-ро- и микроэкономических функций.

Можно выделить следующие основные функции рынка цен-ных бумаг: учетная, контрольная, сбалансирования спроса и предложения, стимулирующая, перераспределительная, регули-рующая. Их шесть.

Во-первых, рынок ценных бумаг исполняет роль регулиров-щика инвестиционных потоков, обеспечивающего оптимальную для общества структуру использования ресурсов. Именно через рынок ценных бумаг осуществляется основная часть веса перетока капита-лов в отрасли, обеспечивающие наибольшую рентабельность вложе-ний. Курс акций на вторичном рынке, изменяясь под воздействием рыночного спроса и предложения (естественно, инвесторы стремят-ся вкладывать средств наиболее доходные проекты, одновременно избавляясь от ценных бумаг, оказавшихся малоприбыльными), оп-ределяет цену первичного рынка, который в конечном счете только и важен для производства, так как именно на нем предприятия могут получить средства на развитие. На развитых рынках успех или не-удача молодого предприятия часто бывают обусловлены темпами подписки на его ценные бумаги. На российском рынке мало удач-ных попыток привлекать ресурсы путем размещения ценных бумаг под серьезные проекты.

Во-вторых, рынок ценных бумаг обеспечивает массовый ха-рактер инвестиционного процесса, позволяя любым экономическим агентам (в том числе и обладающим номинально небольшим инве-стиционным потенциалом), имеющим свободные денежные средст-ва, осуществлять инвестиции в производство путем приобретения ценных бумаг. Концентрация оборота ценных бумаг на фондовых биржах и/или у профессиональных посредников позволяет инвесто-ру облегчить процедуру осуществления инвестиций.

В-третьих, рынок ценных бумаг очень чутко реагирует на происходящие и пред¬ающиеся изменения в политической, социаль-но-экономической, внешнеэкономической и других сферах жизни общества. В связи с этим обобщающие показатели состояния рынка ценных бумаг являются основными индикаторами, по которым су-дят о состоянии экономики страны. По более узким выборкам мож-но проанализировать изменение положения дел в отдельных регио-нах, отраслях, на конкретных предприятиях.

В-четвертых, с помощью ценных бумаг реализуются принци-пы демократизма управлении экономикой на микроуровне, когда решение принимается путем голосования владельцев акций, причем один голос равен одной акции, поэтому чем больше акций, тем большее влияние имеет тот или иной совладелец на принятие управ-ленческих решений.

В-пятых, через покупку-продажу ценных бумаг отдельных предприятий государство реализует свою структурную политику, приобретая акции «нужных» предприятий и совершая таким обра-зом инвестиции в производства, важные с точки зрения развития общества в целом.

В-шестых, рынок ценных бумаг является важным инструмен-том государственной финансовой политики; основным рычагом, че-рез который реализуется данная функция, является рынок государ-ственных ценных бумаг, посредством которой государство воздей-ствует на денежную массу и, следовательно, на расширение или со-кращение уровня ВНП.

Как инструмент государственной финансовой политики рынок государственных ценных бумаг выполняет следующие функции:

1) финансирование дефицита бюджетов органов власти разных уровней. В результате выпуска государственных ценных бумаг и реализации их на открытом рынке правительство получает денеж-ные средства, которые направляются на покрытие дефицита госу-дарственного бюджета. Это один из главных внутренних источников уменьшения дефицита, не приводящий к инфляционным всплескам, а лишь перераспределяющий свободные финансовые ресурсы от предприятий