Конспект лекций по предмету: финансы

Содержание лекций:

Финансовый рынок 1

Кредит 2

Государственный кредит 2

Банковский кредит 4

Коммерческий кредит 8

Валютный курс 11

Финансовый рынок

Рынок выражает отношения между людьми по поводу купли-продажи чего-либо. То, то является объектом купли-продажи, определяет конкретный вид рынка. Если объектом купли-продажи являются деньги, то образуется финансовый рынок. Основная задача финансового рынка заключается в перетекании денежных потоков от субъектов экономической жизни, которым они временно не нужны, к субъектам, которым деньги необходимы. Свою функцию финансовый рынок осуществляет через механизм купли-продажи финансового актива. Финансовый рынок имеет сложную структуру. Он состоит из сегментов. Различные сегменты финансового рынка различаются объектом купли-продажи.

В России выделяют следующие сегменты:

1. рынок ссудных капиталов – объект купли-продажи: национальные деньги

объекты рынка – коммерческие банки, которые, с одной стороны, покупают деньги вкладчиков, с другой стороны, банк продает эти деньги в форме предоставления кредитов.

2. Валютный рынок – объект купли-продажи: иностранная валюта

объекты рынка – коммерческие банки.

3. Рынок ценных бумаг – объект купли-продажи: ценные бумаги

Купля-продажа – завуалированная форма купли-продажи тех же денег. Кто ценные бумаги продает, тот деньги покупает, а кто покупает – тот деньги продает.

4. Страховой рынок – объект купли-продажи: страховая услуга

Купля-продажа – также завуалированная форма купли-продажи денег.

Все сегменты финансового рынка взаимодействуют между собой по принципу сообщающихся сосудов, то есть капиталы переливаются из одного сегмента в другой или другие.

Денежные потоки переливаются в соответствии со следующими критериями:

1. доходность

выраженное в процентах отношение дохода от финансового актива к затратам на его приобретение

2. надежность

понимается гарантия или вероятность возврата вложенных денег

3. ликвидность

понимается свойство финансового актива быть проданным (купленным) в течение относительно короткого промежутка времени без убытка для владельца

Финансовый рынок может функционировать в своей естественной стихийной форме, а может подвергаться регулированию со стороны государства и Международного валютного фонда. Целью регулирования является попытка управления денежными потоками.

Кредит

Функции кредита:

1. аккумулирующая

посредством нее собираются временно неработающие деньги

2. перераспределительная

через кредит перераспределяются деньги между отраслями и сферами экономики

Принципы кредита:

1. срочность

всегда выдается на определенный срок

2. платность

за все надо платить, форма цены: процентные платежи

существуют два вида процентных ставок:

 депозитные – банки платят своим вкладчикам

 кредитные – под которые выдается кредит

3. целевой характер кредита

кредит выдается под конкретную цель

4. материальное обеспечение кредита

выдается под залог какого-либо имущества, которое в случае непогашения кредита по решению арбитражного суда переходит кредитору

Формы кредита:

1. банковский

2. потребительский

3. коммерческий

4. государственный кредит

5. международный (межгосударственный и межхозяйственный)

6. кредит, выдаваемый коммерческим банком или Международным валютным фондом государству

Государственный кредит

Государственный кредит – совокупность экономических отношений между государством в лице органов власти и управления с одной стороны и физическими и юридическими лицами, с другой стороны.

В этих отношениях государство может выступать в качестве:

1. кредитора

формы кредита:

o казначейская ссуда

государство предоставляет кредит хозяйствующим субъектам или нижестоящим национально-территориальным образованьям. Является редкой формой кредита, так как:

1. существует развитая банковская система

2. наличие дефицитности бюджета

o государственная гарантия

под которой понимается обязательства правительства безусловно погасить кредит, полученный клиентом правительства у третьего лица, если лицо не может погасить кредит

2. гаранта

3. заемщика

формы кредита:

o государственные займы (внутренние и внешние)

цели государственного займа:

1. фискальная – пополнение денежных фондов

цели:

~ финансирование крупнейших инвестиционных проектов, реализация которых требует огромных капиталовложений, а отдача может быть растянута на несколько лет

~ финансирование дефицита государственного бюджета

источники погашения:

~ в случае производственного использования:

часть прибыли

~ в случае непроизводственного использования:

a. доходы от государственного бюджета

b. механизм рефинансирования

выпуск новых займов, как правило, больших по объему, для погашения предыдущих

2. регулирующая

~ регулирование денежного обращения

за счет размещения среди населения государственных займов государство снижает платежеспособный спрос в стране

варианты реализации:

 в случае производительного использования:

будет происходить снижение платежеспособного спроса

 в случае непроизводительного использования:

a. ничего

b. если размещаются среди хозяйствующих субъектов, то складывается ситуация, обратная желаемой

~ регулирование стоимости кредита в стране

 выступая на финансовом рынке в качестве солидного заемщика, государство тем самым резко повышает спрос на кредитные ресурсы и способствует росту цены кредита

 дорогой кредит уменьшает число потенциальных заемщиков

 банки не в состоянии разместить кредитные ресурсы на сегменте реальной экономики и тогда они переводят эти ресурсы на:

o валютный рынок

o рынок ГКО

следствием всего этого является непроизводительная, с точки зрения государства и общества прокрутка денег на различных сегментах финансового рынка

Государственный долг

Государственный долг – совокупность непогашенных на данный момент времени государственных займов и кредитов.

Делится на:

1. внешний

a. капитальный

совокупность непогашенных займов и кредитов и набежавших по ним невыплаченных процентных платежей

b. текущий

совокупность займов и кредитов, срок погашения по которым наступает в данном году, а также процентные платежи на всю сумму долга

2. внутренний

Следует различать государственный федеральный долг и общегосударственный долг, который помимо федерального долга, включает долги субъектов федерации и территориальных органов власти.

Банковский кредит

Банковская система России

1. первый уровень: Центральный банк Российской Федерации

2. второй уровень:

a. кредитные учреждения – пара банки

b. банки:

 коммерческие банки

o частные

o долевые

o акционерные

o совместные

 специальные банки

o инвестиционные

осуществляют финансирование долгосрочных проектов. Осуществляют размещение ценных бумаг по договору с эмитентами

o венчурные банки

кредитуют рискованные финансовые проекты

o ипотечные банки

осуществляют долгосрочное кредитование под залог недвижимости

Банки отличаются от кредитных учреждений осуществлением трех функций:

1. безналичные расчеты

2. пассивные операции

операции по формированию кредитных ресурсов

кредитные ресурсы:

 собственные

 уставный капитал

 резервный фонд

формируется из прибыли банка в размере от 25% до 100% от уставного капитала

 страховые фонды

a) по страхованию активных операций (шесть категорий риска кредита)

b) по защите от падения рыночной стоимости ценных бумаг

c) специальные фонда, формируемые из прибыли для каких-либо нужд самого банка

 нераспределенная прибыль

составляют не значительную часть ресурсов. В соответствии с инструкцией Центрального банка для разных видов банков определены максимально возможные соотношения заемных средств к собственным: 15:1, 20:1, 25:1.

 заемные

 депозит

договор между банком и клиентом о временном и платном

использовании банком денег клиента. Ценой использования денег является депозитный процент.

Ставка депозитного процента зависит от:

 рыночной конъюнктуры

 кредитной политики Центрального банка

 индивидуальной политики банка

 степени рискованности активных