Финансы /
Характеристика инвестиционного рынка
Инвестиционный рынок представляет собой совокупность рынка объектов реального инвестирования и рынка инструментов финансового инвестирования. Рынок реального инвестирования включает в себя:
1. Рынок прямых капитальных вложений.
Формой инвестирования на рынке выступают капитальные вложения во всех видах - новое строительство; расширение; реконструкция; техническое перевооружение.
2. Рынок приватизируемых объектов.
Включает объекты, которые целиком продаются на аукционах по курсу или полностью выкупаются трудовыми коллективами в обмен на приватизационные сертификаты и денежные средства.
3. Рынок недвижимости.
Уже сейчас на этом рынке осуществляются операции. Он включает продажу квартир, офисов, дач и т.п.
4. Рынок прочих объектов реального инвестирования.
Это инвестиции в предметы коллекционирования (художественные произведения, антиквариат, нумизматические ценности и т.п.), в драгоценные металлы и камни, и другие материальные ценности.
В состав рынка инструментов финансового инвестирования входят:
1.Фондовый рынок - рынок ценных бумаг.
2.Денежный рынок. Он включает депозитные вклады - срочные и до востребования, свободно конвертируемую валюту ряда стран (в первую очередь, стран с наименьшими темпами инфляции).
Состояние инвестиционного рынка в целом и отдельных составляющих его сегментов характеризуют такие его элементы, как спрос, предложение, цена и конкуренция. Это состояние определяется путем изучения рыночной конъюнктуры, характерные стадии которой:
- подъем конъюнктуры;
- конъюнктурный бум;
- ослабление конъюнктуры;
- конъюнктурный спад.
Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка охватывает следующие три этапа:
1. Текущее наблюдение за инвестиционной активностью, в первую очередь, в тех сегментах рынка, в которых намечается осуществлять или уже осуществляется инвестиционная деятельность;
2. Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка и выявление современных тенденций ее развития;
3. Прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка для выбора основных направлений стратегии инвестиционной деятельности и формирования инвестиционного портфеля.
В процесс изучения инвестиционного рынка входят оценка и прогнозирование:
- микроэкономических показателей инвестиционного рынка в целом по стране,
- инвестиционной привлекательности отдельных отраслей, регионов, компаний и фирм.
Такая последовательность позволяет получить надежную информацию для разработки стратегии инвестиционной деятельности и формирования эффективного инвестиционного портфеля.
Задача:
Определить наиболее выгодный инвестиционный проект, чистый приведенный доход (ЧПД), рентабельность инвестиций и срок окупаемости затрат.
Исходные данные следующие:
№ варианта № проекта Расчётный год Ставка дисконта (%) Период (годы)
Денежные потоки (тыс.грн)
Затраты Результаты
1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год
7 1 Нач 7-го 11 8000 2000 3000 3000 3500 400 3500
2 800 2000 3500 4000 3500 3000 3000
І проект:
Р.г
1 2 3 4 5 6 7 8
8000 __ 2000 3000 3000 3500 400 3500
1) 8000 * (1+0,11)6 = 8000 * 1,87 = 14963 грн
2) ____
3) 2000 * (1+0,11)4 = 2000 * 1,52 = 3036 грн
Затраты: 17999 грн
4) 3000 * (1+0,11)3 = 3000 * 1,37 = 4103 грн
5) 3000 * (1+0,11)2 = 3000 * 1,23 = 3696 грн
6) 3500 так и остаётся
7) 400 * ____1_____ = 400 * 0,9 = 360
(1 + 0,11)
8) 3500 * ____1_____ = 3500 * 0,81 = 2841
(1 + 0,11)
Результаты: 14500 грн
ЧПД = 14500 – 17999 = - 3499 грн
ІІ проект:
Р.г
1 2 3 4 5 6 7 8
800 2000 ___ 3500 4000 3500 3000 3000
1) 800 * (1+0,11)6 = 800 * 1,87 = 1496 грн
2) 2000 * (1+0,11)5 = 2000 * 1,69 = 3370 грн
3) ____
Затраты: 4866 грн
4) 3500 * (1+0,11)3 = 3500 * 1,37 = 4787 грн
5) 4000 * (1+0,11)2 = 4000 * 1,23 = 4928 грн
6) 3500 так и остаётся.
7) 3000 * ____1_____ = 3000 * 0,9 = 2703
(1 + 0,11)
7) 3000 * ____1_____ = 3000 * 0,81 = 2435
(1 + 0,11)
Результаты: 18353 грн
ЧПД : 18353 – 4866 = 13487 грн
П ср.г: 18353 = 3670,6 грн/год
5
Рентабельность: 3670,6 = 0,75 = 75%
4866
Т.е. мы получим 75 коп в год на 1 грн затрат
Ток.: __1___ = 1,3 года
0,75
І приб: 18353 = 3,8
4866
Т.е. полученные результаты превышают затраты в 3,8 раза.
Затраты в размере 4866 грн. фактически мы окупим за 1,3 года.
Вывод: І проект не выгоден, т.к. мы получаем убыток (ЧПД – отрицательный).
ІІ проект – выгоден, поэтому целесообразнее из этих 2-х проектов.
Список литературы:
1. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс. – К.:Эльга – Н, Ника – Центр, 2001. – 148с.;
2. Федоренко В.Г., Гойко Я.Ф. Івестознавство :Підручник/. За наук. ред. В.Г. Федоренка. – К.: МАУП, 2000. – 408с;
3. Шевчук В.Я., Рогожин П.С. Основи інвестиційної діяльності. – К.: Генеза, 1997г. – 384с.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ
ЗАПОРОЖСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра: ”Финансов и банковского дела”
№ зачётной книжки: 012009
Контрольная работа
По дисциплине “Инвестиционная деятельность”
Вариант № 7
Выполнила студентка
Группы УЗ – 120 : Куклина И.В
Проверил: Трифонов Г.Ф
Запорожье
2003 г.