Бизнес-план производственного предприятия

являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

3. Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем цены капитала, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др.

4. Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (способностью и быстрой конвертации в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

5. Анализ положения и деятельности на рынке капиталов. В рамках этого анализа выполняются пространственно-временные сопоставления показателей, характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг: дивидендный выход, доход на акцию, ценность акции и др. Этот фрагмент анализа выполняется главным образом в компаниях, зарегистрированных на биржах ценных бумаг и реализующих там свои акции. Любое предприятие, имеющее временно свободные денежные средства и желающее вложить их в ценные бумаги, также ориентируется на показатели данной группы.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций. Анализ уровня рентабельности производства за 1997 – I-ое полугодие 2000 г. представлен в табл. 2.4.

Таблица 2.4. Показатели уровня рентабельности производства

Наименование показателя Расчетная

формула Значение показателей,

1997 г 1998 г 1999 г I-ое полугодие 2000 г

Рентабельность продаж Прибыль от реализации продукции

Выручка от реализации продукции - 0,32 1,04 0,47

0,31

Рентабельность всего капитала Прибыль от реализации продукции

ср. Итог баланса - 0,24 1,02 0,84 0,12

Рентабельность внеоборотных активов Прибыль от реализации продукции

ср. Итог Акт. 1 - 0,43 2,27 2,47 0,49

Рентабельность собственного капитала Прибыль от реализации продукции

ср. Итог Пас. 4 - 0,29 1,23 0,97 0,14

Рентабельность перманентного капитала Прибыль от реализации продукции

ср. Итог (Пас. 4+5) - 0,29 1,23 0,97 0,14

Рентабельность продаж характеризует размер прибыли на единицу реализованной продукции. Снижение показателя в рассматриваемом периоде может объясняться снижением спроса на продукцию.

Рентабельность всего капитала отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Уменьшение ее может являться следствием перенакопления активов.

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, показывает величину прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

Эффективность использования собственных средств сократилась за анализируемый период почти в 9 раз, что резко отрицательно влияет на положение предприятия в экономической среде.

Рентабельность перманентного капитала характеризует отдачу постоянного и долгосрочного капитала в распоряжении предприятия.

Все показатели, приведенные в табл. 2.4, снизились за исследуемый период.

В заключение данного раздела можно сказать, что существует резко отрицательная тенденция в эффективности использования средств предприятия. Присутствуют скачки в значениях рассчитанных показателей, что отрицательно характеризует деятельность предприятия. Динамика всех показателей отрицательна, что свидетельствует: во-первых, об уменьшении эффективности работы предприятия; во-вторых, о крайне неустойчивом его финансовом положении.

Анализ текущей деятельности. Финансовое положение предприятия обуславливается в немалой степени его деловой активностью. В критерии деловой активности включаются показатели, отражающие качественные и количественные стороны развития деятельности предприятия: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, показатели оборачиваемости активов и пассивов. То есть данная группа показателей характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Анализ деловой активности предприятия начнем с рассмотрения показателей деловой активности, помещенных в табл. 2.5.

Таблица 2.5. Показатели деловой активности за 1997 - I-ое полугодие 2000г

Показатели Расчетная формула 1997 1998 1999 I-ое полугодие 2000

1 2 3 4 5 6

К-т общей оборачиваемости капитала Выручка от реализации продукции

ср. Итог баланса 0,62 0,81 1,47 0,34

К-т оборачиваемости мобильных средств Выручка от реализации продукции

ср. Итог Акт.2 14,36 17,58 24,60 5,60

К-т оборачиваемости материальных оборотных средств Выручка от реализации продукции

ср.Запасы(стр.210+220) 70,00 44,44 160,25 61,67

Продолжение табл. 2.5.

1 2 3 4 5 6

К-т оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка от реализации продукции

ср. Остаток дебиторской задолженности 19,32 22,21 32,69 8,99

Срок оборота дебиторской задолженности (дней) 365*ср. Остаток дебиторской задолженности

Выручка от реализации продукции 18,89 16,43 11,16 40,60

К-т оборачиваемости кредиторской задолженности Выручка от реализации продукции

ср. остаток кредиторской задолженности 34,59 47,07 98,06 43,73

Срок оборота кредиторской задолженности (дней) 365*ср. Остаток кредиторской задолженности

Выручка от реализации продукции 10,55 7,75 3,72 8,34

Фондоотдача внеоборотных активов Выручка от реализации продукции

ср. Итог Акт.1 10,93 16,81 38,07 16,27

К-т оборачиваемости собственных средств Выручка от реализации продукции

ср. Итог Пас.4 7,56 10,32 17,75 5,21

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов предприятия, совершаемых в течение года, его снижение (а именно такую динамику имел коэффициент в рассматриваемом периоде) может свидетельствовать о сокращении спроса на продукцию предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в первой половине 2000г. снизились, что привело к увеличению сроков оборота задолженности в днях, что связанно со снижением покупательской способности.

Частично уменьшение всех показателей объясняется снижением размера выручки от реализации продукции в первой половине 2000г., однако это не единственная причина, поскольку выросли и все показатели, используемые в знаменателе дроби (то есть размер отдачи на единицу средств предприятия и их источников снизился).

Показатель фондоотдачи внеоборотных активов характеризует эффективность их использования, измеряемую величиной продаж на единицу стоимости средств. Уменьшение уровня показателя в 2000г., свидетельствует о падении эффективности использования иммобилизованных средств.

Резкое снижение коэффициента оборачиваемости собственных средств говорит о сокращении скорости оборота собственного капитала, о наличии тенденции к бездействию части собственных средств предприятия.

В целом проведенный анализ позволяет сказать о низком уровне деловой активности предприятия, а отрицательная динамика большинства показателей свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации предприятия.

Оценка финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. При осуществлении какой-либо финансовой операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, ухудшиться или улучшиться. Этот поток хозяйственных операций является причиной перехода одного типа устойчивости в другой, то есть необходимо знать предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы, что позволит генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, повышению его устойчивости.

Проводить анализ финансовой устойчивости можно при помощи относительных показателей табл. 2.6.

Таблица 2.6. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости (за 1997-I-ое полугодие 2000г.)

Показатели Нормативное значение 1997 1998 1999 I-ое полугодие 2000г

К-т независимости

(Пас.4/итог баланса) 0.5 0,82 0,89 0,86 0,90

К-т финансовой устойчивости (Пас.4+5/итог баланса) 0.5 0,82 0,89 0,86 0,90

К-т соотношения заемных и собственных средств (Пас.5+6/Пас.4) 1 0,22 0,21 0,15 0,10

К-т маневренности

(Пас.4+5-Акт.1/Пас.4) оптим. = 0,5 0,31 0,46 0,60 0,71

К-т инвестирования