Анализ финансового состояния ОАО Рязаньагрохим

за анализируемый период.

Анализируя данные таблицы, можно отметить уменьшение коэффициен-

та: в 1999 году он был равен – 12,4, в 2000 году – 4,28, в 2001 году – 3,02.

Т.е. происходит постоянное уменьшение оборачиваемости, что свиде-

тельствует о резком ухудшении расчетов с дебиторами.

8. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (Пдз)- характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. В 1999 году она была равна – 29,0 дням, в 2000 году – 84,11 дня, в 2001 году – 119,21 дней. Т.е.наблюдается негативная тенденция увеличения продолжительности одного оборота дебиторской задолжен-

ности, что свидетельствует об отвлечении средств из оборота предприя-

тия и о падении дисциплины расчетов с покупателями.

9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск) – отражает активность собственного капитала

ВР

КОск = СК ,

где СК – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.

Наблюдается рост этого показателя в течении трех лет. В 1999 году зна-

чение показателя составило 7,93, в 2000 году – 8,78, в 2001 году – 11,02.

Это означает повышение эффективности использования собственного капитала.

10. Продолжительность одного оборота собственного капитала (Пск) –характеризует скорость оборота собственного капитала

_ Д_

Пск = КОск

По данным таблицы отмечается снижение показателя в динамике.

Т.е. в 1999 году продолжительность одного оборота была равна 45,4 дней, в 2000 году – 41,0 день, в 2001 году – 32,7 дня. Это отражает благо-

приятную для предприятия тенденцию.

11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОкз)-показывает скорость оборота задолженности предприятия

ВР

КОкз = КЗ ,

где КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

В 1999 году коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

равен 2,09, в 2000 году – 1,36, в 2001 году – 1,75. Необходимо отметить,

что оборачиваемость кредиторской задолженности меньше оборачивае-

мости дебиторской задолженности. На основе этого можно предполо-

жить, что у предприятия возможен остаток свободных средств.

12. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности

(Пкз) – характеризует период времени, за который предприятие покры-

вает срочную задолженность

_Д__

Пкз = КОкз

В 1999 году продолжительность оборачиваемости была равна 172,2 дня,

в 2000 году – 264,7 дня, в 2001 году – 205,7 дней. В 2000 году величина

кредиторской задолженности была максимальной. Этому периоду соот-

ветствует и максимальная продолжительность одного оборота, т.е. про-

исходит замедление оборачиваемости.

В целом за два года продолжительность оборота кредиторской задолжен-

ности выросла на 33,5 дня, то есть продолжительность времени расчетов

предприятия по своим обязательствам увеличилась более, чем на месяц.

В результате анализа деловой активности ОАО «Рязаньагрохим» можно

сделать следующий вывод: происходит снижение рентабельности и оборачиваемости. Особенно можно отметить тенденцию уменьшения

коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что свиде-

тельствует о резком ухудшении расчетов с дебиторами. Однако все же можно сказать, что имеется резерв для развития, но общая картина фи-

нансового положения остается неудовлетворительной.

3.2 Управление дебиторской задолженностью предприятия .

В ходе проведенного анализа финансового состояния ОАО «Рязаньагро-

хим» был выявлен ряд проблем, которые привели к финансовой неустой-

чивости предприятия. Одной из таких проблем является рост дебитор-

ской задолженности за последние три года. В 1999 году ее величина сос-

тавила 5300 тыс.руб., в 2000 году – 32221 тыс.руб., в 2001 году – 62849 тыс.руб. Соответственно, удельный вес в структуре актива баланса вы-

рос с 19,2 % до 67,1 %.

продажа в кредит обуславливает появление различий между бухгал-

терскими (учетными) и реально-денежными показателями реализации

продукции. До момента оплаты процесс реализации, с точки зрения дви-

жения денег, еще продолжается, что приводит к возникновению деби-

торской задолженности. До наступления срока оплаты дебиторская за-

долженность должна финансироваться предприятием-изготовителем. При этом постоянно сохраняется риск, что оплата будет произведена

покупателем (заказчиком) с опозданием, либо ее вообще не будет. По данным российской статистики, 60 % просроченной дебиторской задол-

женности не возвращается совсем [ 28,36 ].

Несомненно, что в условиях современного рынка продажа в кредит

необходима и важна для стимулирования сбыта. Однако, нередко прода-

жа в кредит вызывает значительный рост дебиторской задолженности,

Коэффициенты деловой активности ОАО «Рязаньагрохим»

Таблица 9

Наименование показателя 1999 г. 2000г. 2001г. Изменение

1999-2000г. Изменение

2000-2001г.

Исходные данные для расчета коэффициентов

Выручка от реализации товаров, т.р. 66115 82377 145200 + 16262 + 62823

Себестоимость реализованных товаров, т.р. 57266 70834 123453 + 13568 + 52619

Средняя стоимость оборотных активов, т.р. 37196 66817,5 93978,5 + 29621,5 + 27161

в том числе

Запасов

23603

32482,5

27912

+ 8879,5

- 4570,5

Дебиторской задолженности 5300 19260,5 48035 + 13960,5 + 28774,5

Средняя стоимость собственного капитала, т.р. 8338 9383,5 13175 + 1045,5 + 3791,5

Средняя стоимость кредиторской задолженности 31604 59905 83002,5 + 28301 + 23097,5

Прибыль до выплаты налогов 2779 5073 7566 + 2294 + 2493

Расчет коэффициентов деловой активности

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (Ковна)

21,8

31,55

66,03

+ 9,75

+ 34,48

Продолжительность одного оборота (Пвоа) 16,5 11,41 5,45 - 5,09 - 5,96

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

(КОоа) 1,78 1,23 1,545 - 0,55 + 0,315

Продолжительность одного оборота оборотных активов (ПОа), дни 202,2 292,7 233 + 90,5 - 59,7

Коэффициент оборачиваемости запасов (КОз) 2,43 2,18 4,42 - 0,25 + 2,24

Продолжительность одного оборота запасов (Пз),дни 148,2 165,14 81,45 + 16,94 - 83,69

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задол-

Женности (Кодз) 12,4 4,28 3,02 - 8,12 - 1,26

Продолжительность одного оборота дебиторской

Задолженности (Пдз), дни 29,0 84,11 119,21 + 55,11 + 35,1

Продолжение таблицы 9

Коэффициент оборачиваемости собственного капи-

тала (Коск) 7,93 8,78 11,02 + 0,85 + 2,24

Продолжительность одного оборота собственного

капитала (Пск), дни 45,4 41,0 32,7 - 4,4 - 8,3

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОкз) 2,09 1,36 1,75 - 0,73 + 0,39

Продолжительность одного оборота кредиторской

Задолженности (Пкз) 172,2 264,7 205,7 + 92,5 - 59

что может привести к росту как расходов, так и рисков, что и произош-

ло с предприятием в анализируемый период.

Перечень организаций – дебиторов, имеющих наибольшую задолжен-

ность по ОАО «Рязаньагрохим»

Таблица 10

Наименование организации Величина задолженности

тыс.руб.

2000 год

ОАО «Алдабьевское»

ООО «Восход»

ООО «Высокое»

ТОО «Вышегородское»

ОАО «Новая жизнь»

ОАО «Нива»

ОАО «Победа»

ОАО «Россия»

ОАО «Киселевский»

ООО «Колос»

2001 год

ОАО «Авангард»

ОАО «Большевик»

ТОО «Вышегородское»

ОАО «Дружба»

ОАО «Киселевский»

ООО «Высокое»

ОАО «Кривкое»

ОАО «Нива»

ООО «Мещерское»

269

223

847

125

653

146

541

290

376

148

367

135

125

154

152

600

449

347

131

Рассмотрим организации – дебиторы, имеющие наибольшую задолженность перед ОАО «Рязаньагрохим» за последние два года (таб-

лица 10 ).

Анализ данных показывает, что многие предприятия, имеющие самую высокую задолженность, остаются дебиторами в течении ряда лет. То

есть фактически они расплачиваются за полученную в прошлом периоде