Анализ финансового состояния предприятия

Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчётах. Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция, товары для перепродажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Таблица 1 - Структура и динамика активов предприятия

Средства предприятия 2002 г. 2003 г. Изменение 2004 г. Изменение

тыс. руб. доля, % тыс. руб. доля, % тыс. руб. доля, % тыс. руб. доля, % тыс. руб. доля, %

Внеоборотные активы (стр. 190 баланса) 924 19,53 1657 12,94 +733 -6,59 2012 14,1 +355 +1,16

Оборотные активы (стр.290 баланса) 3807 80,47 11151 87,06 +7344 +6,59 12261 85,9 +1110 -1,16

в т. ч. сфере

Производства (стр.211+стр.216 +стр.220) 331 8,69 6525 58,51 +6194 +49,82 7371 60,12 +846 +1,61

Обращения (стр.240+стр.260+стр.270) 3476 91,31 4626 41,49 +1150 -49,82 4890 39,88 +264 -1,61

Итого в т. ч. 4731 100 12808 100 +8077 - 14273 100 +1465 -

Немонетарные активы (стр.120+210) 939 19,85 7983 62,33 +7044 +42,48 8553 59,92 +570 -2,41

Монетарные активы (стр.220+стр.240+стр.260+стр.270) 3792 80,15 4825 37,67 +1033 -42,48 5720 40,08 +895 +2,41

Из таблицы 1 видно, что структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась:

 в 2002-2004 г.г наблюдается увеличение основного капитала, т.е внеоборотных активов;

 также произошел рост оборотных активов, доля оборотного капитала увеличилась в сфере производства в 2003 г. на 49,82%, а в сфере обращения понизилась на 49,82% за счет увеличения количества материалов в собственности предприятия;

 значительный удельный вес имеют немонетарные активы в общей валюте баланса, причем за 2003 г. их доля значительно увеличилась на 42,48% за счет вложений в основные средства.

1.2 Анализ состава структуры и динамики основного капитала

Внеоборотные активы (основной капитал) – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Таблица 2 – Состав и динамика основного капитала

Средства предприятия 2002 г. 2003 г. Прирост 2004 г. Прирост

тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.

Основные средства 924 1657 +733 2012 +355

Итого 924 1657 +733 2012 +355

Из таблицы 2 видно, что за анализируемый период с 2002 по 2003 г.г. сумма основного капитала увеличилась на 79,33% (1657/924*100-100). Значительно увеличилась сумма основных средств, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности организации. С 2003 по 2004 г.г. сумма основного капитала еще увеличилась на 21,42% (2012/1657*100-100). По сравнению с предыдущим периодом прирост замедлился.

1.3 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.

Таблица 3 – Анализ динамики и состава оборотных активов

Вид средств Наличие средств, тыс. руб. Структура средств, %

2002 г. 2003 г. Изменение 2004 г. Изменение 2002 г. 2003 г. Изменение 2004 г. Изменение

Запасы 15 6326 +6311 6541 +215 0,39 56,73 +56,34 53,35 -3,38

В том числе:

Сырье и материалы 15 3865 +3850 3255 -610 100 61,1 -38,39 49,76 -11,34

Расходы будущих периодов - 2461 +2461 3286 +825 - 38,9 +38,9 50,24 +11,34

НДС по приобретенным ценностям 316 199 -117 830 +631 8,3 1,78 -6,52 6,77 +4,99

Дебиторская задолженность 3008 3912 +904 4605 +693 79,02 35,09 -43,93 37,56 +2,47

Денежные средства 468 365 -103 5 -360 12,29 3,27 -9,02 0,04 -3,23

Прочие оборотные активы - 349 +349 280 -69 - 3,13 +3,13 2,28 -0,85

Итого 3807 11151 +7344 12261 +1110 100 100 - 100 -

Как видно из таблицы 3, в составе оборотных активов произошло резкое увеличение удельного веса запасов материалов, сырья и других аналогичных ценностей: в 2002 г. – они составляли 0,39%, а в 2003 г. – 56,73%, т.е выросли на – 56,34%. Такой рост свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия за счет привлечения дополнительных инвесторов. При этом прослеживается тенденция к снижению доли дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов. Дебиторская задолженность за 2003 год уменьшилась на 43,93%,. Это объясняется стабилизацией финансового положения на предприятии.

2.Анализ источников формирования капитала

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределённая прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и другие).

Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закреплённого государством за предприятием на правах хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; на арендном предприятии – сумма вкладов работников.

Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

Резервный капитал включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствие с учредительными документами.

Фонд социальной сферы формируется в случае наличия у организации объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства (полученных безвозмездно, в том числе по договору дарения, приобретённых организаций), ранее не учтённых в составе уставного (складочного) капитала, уставного фонда, добавочного капитала.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платёжеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Основным источником пополнения собственного капитала является чистая (нераспределённая) прибыль предприятия, которая остаётся в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.

Заёмный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

По целям привлечения заёмные средства разделяются на следующие виды:

 средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

 средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

 средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения заёмные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудования (лизинг) и др.; по форме обеспечения они делятся на обеспеченные залогом или закладом, поручительством или гарантией и необеспеченные.

От степени оптимальности соотношения собственного и заёмного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Рассмотрим структуру и динамику собственного и заёмного капитала на анализируемом предприятии.

Таблица 4 – Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала Наличие средств, тыс. руб. Структура средств