Пример: Транспортная логистика
Я ищу:
На главную  |  Добавить в избранное  

Экономическаятеория /

Анализ финансово-экономического состояния предприятия

←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 



Скачать реферат


платежеспособности, при помощи финансовых коэффициентов (см. табл. 8).

Оценка чистого оборотного капитала.

Следует обратить внимание на один важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель помощью которого так же можно оценивать ликвидность пп.

Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела 2 баланса “Оборотные активы” и разделом 4 баланса “Краткосрочные пассивы”. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост этого показателя - повышение уровня ликвидности пп.

На МТП магазин “Шанс” краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами (табл. 9.). За отчетный период значение чистого оборотного капитала увеличилось на 117,2 %, следовательно, МТП “Шанс” ликвидно и платежеспособно.

Таблица 9.

Исчисление чистого оборотного капитала

Показатели На начало 1998г., руб. На конец 1998 г., руб.

1. Оборотные активы 400356 459046

2. Краткосрочные пассивы 333185 313130

3. Чистый оборотный капитал (1-2) 67171 145916

Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности МТП “Шанс”

Проверяем анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности с помощью таблицы 10.

Таблица 10.

Коэффициенты характеризующие ликвидность и платежеспособность МТП магазин “Шанс” за 1998 год (в долях единицы)

Коэффициенты платежеспособности На начало года На конец года Отклонение

1. Общий показатель ликвидности 0,53 0,7 +0,17

2. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,23 0,32 +0,09

3. Коэффициент критической оценки 0,29 0,32 +0,03

4. Коэффициент текущей ликвидности 1,18 1,46 +0,28

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала 4,82 2,48 -2,34

6. Доля оборотных средств в активах 0,25 0,27 +0,02

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,16 0,31 +0,15

8. Коэффициент восстановления платежеспособности -- -- --

Динамика коэффициентов характеризующих платежеспособность МТП “Шанс” положительная. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить 32% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств пп может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами, нормальное ограничение 0,7-0,8. На МТП “Шанс” коэффициент критической оценки значительно ниже нормы составляет 0,32. Это отрицательная тенденция. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы показывают краткосрочные обязательства, интервал зависит от производственного цикла для торговли - 1,0, машиностроения -1,5, для судостроения - 2,5. У МТП “Шанс” на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составляет 1,46, т.е. превышает 1,0, можно сделать вывод о том, что пп располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

МТП “Шанс” можно считать платежеспособной, т.к. сумма ее оборотных активов больше суммы краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворенность бухгалтерского баланса. (Приложение 1, ф.№ 1).

Следует отметить снижение за анализируемый период коэффициента маневренности функционирующего капитала на 2,34. Из этого следует, что часть функционирующего капитала обездвиженная в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, уменьшилась, что является положительным фактом.

Значение, коэффициента обеспеченности собственными средствами (L=0,31) дает основание считать структуру баланса удовлетворительной, так как показывает наличие собственных оборотных средств у МТП “Шанс” необходимых для ее финансовой устойчивости.

2.4. Анализ финансовой устойчивости МТП магазин “Шанс.”

Абсолютные показатели финансовой устойчивости МТП “Шанс”.

Определим и оценим финансовую устойчивость пп (таблица 11).

Таблица 11.

Анализ финансовой устойчивости МТП магазин “Шанс” за 1998 год.

Показатель На начало периода, руб. На коней периода, руб. Абсолютное отклонение, руб. Темп роста, %

1. Источники собственных средств (Ис) 2279892 1357375 77483 106,1

2. Внеоборотные активы (F) 1212721 1211459 -1262 99,9

3. Собственные оборотные средства (Ес) [1-2] 67171 145916 78745 217,2

4. Долгосрочные кредиты и земные средства (Кт) -- -- -- --

5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет) [3+4] 67171 145916 78745 217,2

6. Краткосрочные кредиты и

займы (К 1) 333185 285341 -47844 85,6

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е ) [5+6] 400356 431257 30901 107,7

8. Величина запасов и затрат (Z) 302277 357680 55403 118,3

9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (+,-Ес) [3-8] -235106 -211764 -23342 90

10.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (=,- Ет) [5-8] -235106 -211764 -23342 90

11.Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (=,- Ет) [7-8] 98079 73577 -24502 75

12. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (9; 10; 11) на начало периода

(0; 0; 1) на конец периода

(0; 0; 1) -- --

Как показывают данные табл. 11, на пп неустойчивое состояние и в начале и в конце 1998 года. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

- запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (Ес), на начало года покрывалось только 22,2 % ((67171:302277)х100%), но уже к концу года 40,8 %, но это явно недостаточно. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

- негативным моментом является неудовлетворительное исполнение пп внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства предоставлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, но она снизилась за анализируемый период на 14,4 %, т.е. администрация не использует заемные средства для производственной деятельности.

Относительные показатели финансовой

устойчивости МТП “Шанс”

Исходя из данных бухгалтерского баланса МТП магазин “Шанс” (приложение 1)коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость имеют значения, приведенные в таблице 12.

Таблица 12.

Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость

МТП “Шанс” за 1998 год (в долях единицы)

Показатели На начало года На конец года Изменение

(+, -)

1. Коэффициент капитализации 0,26 0,23 -0,03

2. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (И2) 0,17 0,32 +0,15

3. Коэффициент финансовой независимости (И 3) 0,79 0,81 +0,02

4. Коэффициент финансирования (И 4) 3,84 4,34 +0,5

5. Коэффициент финансовой устойчивости (И 5) 0,79 0,81 +0,02

6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (И 6) 0,22 0,41 +0,19

Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости пп, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию. однако коэффициент капитализации даст лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (И 2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Как показывают данные табл. 12 , у МТП “Шанс” этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось на конец года лишь 32 % оборотных активов.

Значение коэффициента финансовой независимости (И 3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 81 % в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (И 4).

Проведем обобщающую интегральную бальную оценку финансовой устойчивости МТП “Шанс”. (табл. 13)

Таблица 13.

Показатели платежеспособности финансовой устойчивости

МТП “Шанс” за 1998 год

Показатели финансового состояния На начало периода На конец периода

Фактическое значение Количество баллов Фактическ-ое значение Количество баллов

Коэффициент абсолютной ликвидности (L 2) 0,23 8 0,32 14

Коэффициент критической оценки (L 3) 0,29 0 0,32 0

Коэффициент финансовой независимости (И 3) 0,79 17 0,81 17

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (И 2) 0,17 5 0,32 12

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (И 6) 0,22 0 0,41 1

Итого 36 55,5

←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 



Copyright © 2005—2007 «Mark5»