←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
платежей).
Основной целью объявления моратория была организация коллективных переговорив между российскими предприятиями и банками с их внешними кредиторами о реструктуризации внешней задолженности. Масштабы потерь. Глубокий банковский кризис в России привел к значительным макроэкономическим потерям, изменил распределение финансовых ресурсов между экономическими субъектами и отраслями хозяйства, способствовал формированию новых правил игры. Общественные издержки от банковского кризиса нелегко отделить от потерь, связанных с финансовым кризисом в целом, ростом цен и девальвацией рубля. Очевидно, что и в ускорении инфляции (из-за чего рублевые вклады населения обесценились на 43% - более 2% ВВП), и в кризисе платежной системы (который внес определенный вклад в увеличение масштабов спада производства) определимую роль сыграли проблемы банковской системы. В то же время можно попытаться оценить непосредственные макроэкономические потери общества от банковского кризиса. Они составляют около 3,5% ВВП и включают: сокращение национальных сбережений за счет утраты капитала банковской системы - 2,5% ВВП";обесценение вкладов населения и предприятий из-за неплатежеспособности банков и задержек платежей в условиях ускорения инфляции - 0,7% ВВП; потери предприятий от кризиса расчетов - 0,2% ВВП; потери бюджетной системы в результате инфляционного обесценения налоговых платежей, "застрявших " в неплатежеспособных банках, - 0,1% ВПП. Макроэкономические потери от банковского кризиса в России уступают потерям в ходе банковских кризисов в других странах с переходной экономикой. В странах Восточной Европы масштабы макроэкономических потерь в результате банковских кризисов, как и стоимости реструктуризации банковской системы, достигает 8-10% ВВП, а в некоторых странах Латинской Америки (Аргентина, Чили) - превышает 40% ВВП. В то же время часть потерь российской банковской системы является оборотной стороной выигрыша бюджета, переложившего на банки и население издержки по решению проблем бюджетно – долгового кризиса и резко сократившего расходы но обслуживанию государственного долга благодаря "замораживанию" и реструктуризации ГКО-ОФЗ и дефолту по облигациям, выпущенным в рамках реструктуризации советского долга перед Лондонским клубом.
Банковская система России после кризиса 1998г. находится в состоянии поиска путей выживания и адаптации к новым условиям. На первый план вышли проблемы урегулирования отношений с иностранными и отечественными кредиторам, восстановления доверия населения, реструктуризации и рекапитализации банковской системы.
Банковская система России после кризиса 1998г. находится в состоянии поиска путей выживания и адаптации к новым условиям. На первый план вышли проблемы урегулирования отношений с иностранными и отечественными кредиторам, восстановления доверия населения, реструктуризации и рекапитализации банковской системы.
????????, ????????????????? ??????????? ??????????? ??????????? ???????, ?????? ???????? ????????? ???????????: ???????? ????????????? ???, ???????? ???????? ??????? ???????? ??????????? ??????????? ?????????? ???????, ?????????????? ?? ???? ? ???????????? ????????, ?????????? ??????????? ??????? ? ?????????, ??????????? «??????» ?????????? ???????; ???????????????? ? ??????? ?????????? ??????? ? ????? ?????????? ???????????????? ?????? ????? ???????????, ?????????????? ??????? ? ?????????? ??????; ???????????????, ???????????? ???? ?????????????? ??????? ??????? ?????????? ??????? – ?????????? ??????????, ??? ???? ??????????? ????????????? ?????? ?? ??????????? ???????? ?????? ? ????????? ??? ????????. ????????? ?????????? ??????????? ??????????? ??????? ????? ??????? ?????????????? ????????? ??????????? ???????? ? ???, ??????? ? ??????????? ?????? ?????????? ???????? 5,5-6%. ???????? ?????? ?????? ?????????? ?????????? ??????? ? ?????? ???????, ??? ?????????? ??????????? ?????????? ?????????? ???????? ???????? ????????????? ???????? ?????????? ??????. ???? ?? "????????? ????????? ?????????????? ? ???????? ?????????? ?????????? ??????? ??????? ?? ?????????????, ??? ???? ??????? ????? ????????? ?????????? ?????? ? ???? ????????? ???????????:
? 2000 ?. ?????????? ????????? ? ????????? ????????????? ???????????? - ???? ??? ???????? ???????? ?? ????? 3% ? ???, ??? ???? ??????????? ???????? ? ??????????? ??????? ? ????????? ??????, ?? ?? ? ???????? ? ??????????? ?????;
????????? ????????????? ??????????? ????? ?????????????? ?????????? (????????????) ??????? ????????, ??? ????? ?????????????? ?????????? ?????? ?? ???????????? ?????? ? ?????????? ?????????? ??????. ?????????? ????????? ? ????????????? ????????? ??????? ??????? ?????????????? ??????? ??? ?????????? ??????? ? ??? ????? ???????? ?? ??????????? ???????????? ?????????. ???????? ???????? ?????????? ?????? ??? ?????????? ?? ?????????????? ?????? ????????? ????? ??????? ?????? ? ????? ????????????? ???? ?????? ?? ?????????? ???????;
????? ?????? ????? ?????? ???????? ?? ?????????? ?????????, ?????????? ???????? 1998 ?. ?????? ? ????????? ???? ????? ??-???????? ????? ???????????? ????????????? ?????????. ????? ??????? ?????? ??????????? ????? ????????????? ????????????. ? ?? ?? ????? ??? ?????????????? ???????? ?????????? ???????? ????? ?????????????? ????????? ??????? ??????????????? ?????????????, ??? ????? ?????????????? ?????????????? ????????-???? ??????? ????? ????????;
????? ???????, ??? ? ????? 2000 ?. ? ???????? ????? ?????? ?????? ??????? ?????????????????? ??????. ? ????? ?????????? ???????? ?? ??????? ? ?????????? ???????? ?????????? ??????? ? ?????.
??? ??????????????? ?????????? ???????? ?????????? ??????? ?????????????? ?????????? ????????????? ???????? ?????????????????? ????????' ??????? ??? ? ???????? ????????? ?? 3,5%. ???????? ???????? ????????? ??????????? ? ??????????? ??????? ????????????? ???????????? ? ??????? ????????, ????????? ???????? ???????? ?? ?????? ???????????. ???????? ?????? ???????????? ????????????? ???????????? ?? ????????????? ? ???????????? ???????? ?????????? ????????? ???????????? ??????? ? ?? ?????? ?? ???????? ?????????????? ?? ?????. ???? ????????? ???????? ??????? ????????????? ???????????? ??? ??????????? ????????? ? ????????? ??????????? ????????? ??????? ? ??????????? ?????????????? ?????????? ????????? ? ???? ?????????? ??? ???????. ???????? ???????????? ???????? ?????????? ??????? ???????????? ?????????? ? ?????????? ???????? ???????????????? ????????????? ? 2000 ?. ? ?????????? ??????????? ??????????? ??????? ?????? ??????????????? ????? ???????????? ?????????? ????????. ???????? ??????????? ???????? ?????????? ??????? ?????? ???????????? ? ??????? 5.
Таблица 5. Динамика основных показателей банковской системы
(в % к ВВП)
1996г. 1997г. 1998г. 1999.г 2000г.
Активы 28,4 30,3 39,0 35,1 35,9
Ликвидные активы 5,0 4,1 6,4 7,6 7,7
Кредиты экономике 8,2 9,6 12,5 10,4 11,8
Кредиты правительству 6,0 6,5 6,7 4,9 4,3
Депозиты населения 6,9 6,8 7,8 6,8 7,2
Депозиты предприятий 5,2 5,8 8,0 9,2 8,8
Собственный капитал 5,7 5,1 3,2 3,2 4,1
Источник: Банк России, расчеты авторов.
В 1999 г. произошло заметное увеличение уставного Капитала российских банков: за 11 месяцев он возрос более чем на 40 млрд. руб. (около 0,9% ВВП), при этом 10 млрд. руб. внесло государство. Если исключить крупные разовые операции, темп прироста уставного капитала составляет 0,1-0,15% ВВП в квартал, что соответствует темпу прироста уставного капитала непосредственно перед кризисом. Воз-можнопя государства по пополнению капитала банков в первую очередь будут зависеть от финансовых возможностей бюджета и политики Агентства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО). В федеральном бюджете на 2000 г. на нужды АРКО заложен лишь 1 млрд. руб. (и 4 млрд. руб. гарантий). Единственным вариантом увеличения этой суммы может стать предоставление кредитов международными финансовыми организациями, объем которых оценивай гся В 200-300 млн. долл. Однако с учетом политики АРКО но распределению средств даже получение этих денег пе приведет к увеличению капитала банков более чем на 0,05-0,1% ВВП.
Перспективы получения прибыли банками пока выглядят достаточно оптимистичными. По итогам трех кварталов 1999 г., чистые убытки всей банковской системы составили примерно 2 млрд. руб. Если исключить из рассмотрения несколько убыточных банков, фактически являющихся банкротами (крупнейший из них СБС-Агро), то, напротив, банковский сектор получил прибыль в 25-30 млрд. руб. Таким образом, даже с учетом неизбежных затрат, связанных с банкротством ряда крупных банков, российская банковская система способна в ближайшие годы зарабатывать и капитализировать 0,5-1% ВВП в год.
Вместе с тем вызывает сомнение устойчивость доходов российских банков. В частности, очевидно преобладающее значение валютной переоценки, о которой говорилось выше. В то же время процентная маржа, хотя и становится положи гелъной, остается на очень низком уровне (см.табл. 3).
Таблица 3 Оценка основных доходов банков (в % к ВВП)
1996г. 1997г. 1998г. 1999г. 2000г.
Чистый процентный доход -0,19 -0,10 -0,24 -0,12 0,61
Чистый доход поценным бумагам 3,32 1,85 0,04 0,70 0,78
Чистый доход по валютным операциям 0,15 0,15 1,65 1,29 1,12
Чистый доход по прочим операциям -1,63 -1,10 -2,50 -2,10 -1,44
Пирибыль, всего 1,65 0,81 -1,04 0,11 1,07
Источник: Банк Рогсии, расчеты авторов.
Ситуация с доходами банков в значительной мере объясняется структурой их активов и пассивов, меняющейся под воздействием новой экономической среды. Увеличение активов банковской системы России в 1998 г. до 39% ВВП было обусловлено опережающей переоценкой
←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
|
|