Пример: Транспортная логистика
Я ищу:
На главную  |  Добавить в избранное  

Предпринимательство /

Анализ деловой активности

←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 



Скачать реферат


внеоборотных активов

Коэффициент обо-рачиваемости обо-ротных активов (ООбА)

Обор. Характеризует интенсивность использования оборотных средств. Отражает скорость оборота текущих (мобильных) активов, или сколько рублей выручки приходится на рубль оборотных активов

Продолжение таблицы ?

1 2 3 4

Время обращения запасов и затрат (Вз) ,

где - средняя стоимость запасов и затрат без НДС по приобретенным ценностям (стр.210 ф.1);

Сп – себестоимость проданной продукции (стр.020+030+040 ф.2);

Д – число дней в анализируемом периоде. Дни Приближенно характеризует длительность производственного цикла и периода хранения готовой продукции (товаров) до мо-мента продажи. Чем ниже показатель, тем меньше средств связано в этом наименее ликвидном виде оборотных средств, тем устой-чивее финансовое положение организации. Особенно актуально повышение оборачиваемости (снижение времени обращения) за-пасов, а, следовательно, и уменьшение их объемов, при большой кредиторской задолженности. Увеличение показателя свидетель-ствует об относительном перенакоплении запасов и незавершен-ного производства и (или) сложностях со сбытом продукции

Период погашения краткосрочной де-биторской задол-женности (ППдз) ,

где Опдз – оборот по погашению дебиторской задолженности за пери-од (ф.5 гр.5 стр.210). Для организа-ций розничной торговли выручка за наличный расчет не проходит через счета дебиторской задолженности (сч.62), поэтому в знаменатель следу-ет включить выручку (с учетом НДС) Дни Характеризует средний период, в течение которого поступает оп-лата за проданную продукцию и осуществляется погашение про-чей дебиторской задолженности. Оптимально значение до 1 меся-ца

Продолжительность операционного цик-ла (ПОЦ)

Дни Характеризует общее время, в течение которого финансовые ре-сурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолжен-ности. (Период, проходящий с момента поступления ТМЦ до мо-мента получения оплаты за проданную продукцию)

Период погашения кредиторской за-долженности (ППкз) ,

гле Опкз - оборот по погашению кредиторской задолженности за пе-риод (ф.5 гр.5 стр.230). Дни Характеризует время, в течение которого в среднем производится погашение обязательств организации (организация использует в обороте средства кредиторов). С точки зрения кредиторов опти-мально значение до 1 месяца, с внутрихозяйственной точки зре-ния выгодно увеличение показателя за счет предусматриваемой в договорах рассрочки платежей (но не за счет несвоевременного погашения, т.к. это влечет штрафные санкции и ухудшение отно-шений с контрагентами)

Продолжение таблицы ?

1 2 3 4

Продолжительность финансового цикла (ПФЦ)

Дни Характеризует время, в течение которого инвестированный капи-тал (собственный, а также долгосрочные и краткосрочные креди-ты и займы) участвует в финансировании операционного цикла. (Период, проходящий с момента оплаты за поступившие ТМЦ и выплат, связанных с производством и продажей продукции до момента получения оплаты за проданную продукцию)

Рентабельность дея-тельности (рента-бельность продаж по чистой прибыли) (Рд)

% Характеризует доходность всей деятельности, показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб. выручки от продаж

Чистая рентабель-ность активов (ЧРа)

% Отражает эффективность использования всех активов (всего ка-питала), показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб., авансированных в активы

Рентабельность соб-ственного капитала (Рск)

% Характеризует эффективности использования средств, принадле-жащих собственникам организации, показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб. собст-венных средств

Таблица ?

Относительные показатели рыночной активности организации

Показатель Методика расчета

Ед. изм. Экономическая интерпретация

1 2 3 4

Доход на акцию (Доха).

Отношение, в числителе которого разность между чистой прибылью (ЧП) и суммой дивидендов по привилегирован-ным акциям (Дивпа), в знаменателе – количество обыкно-венных акций (Коа):

Тыс. руб.

(руб.) Характеризует величину прибыли, остающуюся после на-числения дивидендов по привилегированным акциям, в рас-чете на одну обыкновенную акцию. Отражает потенциаль-ную дивидендную доходность обыкновенных акций (вели-чина дивиденда не может быть выше дохода на акцию)

Ценность акций (Ца) Отношение рыночной цены (курса) (РЦа) и дохода на ак-цию:

- Показывает во сколько раз цена (курс) акции превышает ее доход. Повышение показателя свидетельствует о высоком спросе на акции данной компании

Рентабельность акции (Ра) Отношение дивиденда на одну акцию (Дива) и рыночной цены акции (РЦа):

*100

% Характеризует рентабельность вложений в акции, показы-вая процент дохода, получаемого от вложений по рыночной стоимости

Дивидендный вы-ход (ДВ) Отношение дивиденда на одну акцию и дохода на акцию:

- Показывает, какая доля чистой прибыли за вычетом диви-дендов по привилегированным акциям распределяется в ви-де дивидендов по обыкновенным акциям

Коэффициент ко-тировки акций (Кка) Отношение рыночной (РЦа) и учетной (в балансовой оценке) цены (УЦа):

- Характеризует имидж предприятия на рынке ценных бумаг, показывая, во сколько раз рыночная стоимость акций пре-вышает номинальную

Коэффициент ус-тойчивости эконо-мического роста (Куэр) Отношение, в числителе которого разность между чистой прибылью (ЧП) и суммой выплаченных дивидендов (Див), в знаменателе – собственный капитал (СК):

*100

% Показывает, какую долю в собственном капитале занимает реинвестированная прибыль (прибыль, направленная на развитие организации). Характеризует устойчивость и пер-спективность экономического развития организации, воз-можности расширения основной деятельности. Отражает, какими темпами увеличивается экономический потенциал.

Для лучшего понимания категорий продолжительности операционного и финансового циклов (финансовый цикл или цикл обращения денежной налич-ности представляет собой время, в течение которого денежные средства отвле-чены из оборота) основные этапы обращения денежных средств представлены на рис. ? Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. По-скольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, вре-мя, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финан-совый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженно-сти.

Разме- Поступление Продажа Получение

щение сырья и сопро- готовой платежа от

заказа водительных продукции покупателя

на сырье документов

Период обращения

Производственный дебиторской

процесс задолженности

Период обращения

кредиторской

задолженности

Операционный цикл

Финансовый цикл

Рис. . Этапы обращения денежных средств

С целью углубления анализа целесообразно рассмотреть взаимосвязь ме-жду показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и чис-той рентабельностью оборота, которая может быть представлена формулой, полученной на основе использования метода расширения исходной факторной системы:

,

где Чра – чистая рентабельность активов;

ЧП – чистая прибыль;

- средняя величина активов;

В – выручка от продаж;

Рд – рентабельность деятельности;

Оа – оборачиваемость активов.

Из данной зависимости следует, что прибыль, получаемая с каждого руб-ля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборота средств и от до-ли чистой прибыли в выручке от продаж. Приемлемого значения рентабельно-сти активов организация может достичь как за счет высокой рентабельности деятельности (продаж), так и за счет высокой оборачиваемости средств. Заме-тим, что для промышленных предприятий характерна первая ситуация, для торговых – вторая.

В целях выявления резервов роста рентабельности активов можно преоб-разовать исходную формулу следующим образом:

ЧРа = ЧП /А *100% = ЧП / (ВА + ОбА) * 100% = (ЧП / В) : (ВА /В + ОбА/В)*100% = Рд : (Фё + Кзоа),

←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 



Copyright © 2005—2007 «Mark5»