←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 ...
Важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение предприятия является коэффициент финансовой независимости предприятия. В нашем случае он составляет на начало периода 14 097,5 / 17132,4 = 0,82, на конец анализируемого периода он составил соответственно = 0,79. Так как коэффициент в обоих случаях превышает 0,5, то финансирование деятельности за счет привлеченных средств осуществляется в допустимых пределах.
Для оценки финансового положения используется система абсолютных и относительных показателей, коэффициентов.
Обобщающий показатель платежеспособности - это достаточность источников средств для покрытия долгов.
Для удобства дальнейшего проведения анализа преобразуем баланс предприятия в аналитический баланс (см. таблицу 1.3) Таким образом, получена промежуточная таблица, которая после незначительных преобразований приобретает форму (см. таблицу 1.4) удобную для анализа ликвидности предприятия, то есть возможностей по оплате задолженности.
Собственные оборотные средства определяются по формуле:
СОС = 4 гр.пас. + 3 гр.пас.- 4 гр.акт.,
Подставив соответствующие значения из таблицы 1.3, получим
СОСн = 14097,5 + 0 - 8785,9 = 5311,6 (тыс. грн)
СОСк= 14347,1 + 0 - 8201,8 = 6145,3 (тыс. грн)
Таким образом, в течение отчетного периода сумма оборотных средств института возросла на 833,7 тыс. грн., что в общем свидетельствует также об укреплении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Увеличение собственных оборотных средств было профинансировано за счет дополнительного капитала (продажа акций по цене превышающей ее номинал).
Для более точного измерения ликвидности используется система коэффициентов, отражающих соотношение различных статей баланса
(см. таблицу 1.5).
1. Коэффициент общей ликвидности (коэффициента покрытия) Кол определяется соотношением:
(данные таблицы 1.3)
Кол = [(1гр.+2гр.+3гр.) актива] / [ (1гр. + 2гр.) пассива ]
Колн = (2534,6+456,4+5353,7) / 3034,9 = 2,7
Колк = (3462,4+518,2+5881,9) / 3719,0 = 2,6
Таблица 1.3 - Аналитический баланс института
Статьи актива
баланса №№
строк Сумма, тыс. грн Статьи пассива
баланса №№
строк Сумма, тыс. грн
На начало года На конец года На начало года На конец года
I группа – быстрореализуемые активы 2534,6 3462,4 I группа – пассивы краткосрочные 0 0
Касса 260 0,7 2,8 Краткосрочные кредиты 600 - -
Расчетный счет 270 33,8 587,5 Краткосрочные займы 610 - -
Прочие счета в банке 280-310 2500,1 2872,1 II группа – пассивы
средней срочности 3034,9 3719,0
Краткосрочные финансовые вложения 250 - - Расчеты и прочие пассивы 630-740 3034,9 3719,0
II группа – активы средней реализации 456,4 518,2 III группа – пассивы долгосрочные 0 0
Расчеты с дебиторами 170-240 456,4 518,2 Долгосрочные кредиты 500 - -
III группа – медленно реализуемые активы 5353,7 5881,9 Долгосрочные займы 510 - -
Производственные запасы 080 219,2 202,8 IV группа – постоянные пассивы 14097,5 14347,1
Незавершенное производство 110 5127,6 5665,2 Уставной фонд 400 1628,7 1628,7
Расходы будущих периодов 120 - - Специальный фонд и целевое финансирование 420+430+410-300 310,8 316,9
Готовая продукция и товары 130-142 14,8 30,6 Дополнительный капитал 405 10834,1 11368,8
IV группа – труднореализуемые активы 8785,9 8201,8 Нераспределенная прибыль 470 1323,0 1323,0
Основные средства 010 8783,7 8199,7 Расчеты с участниками 450 - -
Нематериальные активы 020 2,2 2,1 Резервы постоянных расходов и платежей 460 - -
Оборудование 035 - - Доходы будущих периодов 455 - -
Таблица 1.4 - Сводная таблица аналитического баланса
№ группы Покрытие (актив) Сумма обязательств (пассив) Разность
на начало года на конец года на начало года на конец года Излишек Недостаток
на начало года на конец года на начало
года на конец года
1 2 3 4 5 6(2-4) 7(3-5) 8(4-2) 9(5-3)
I группа 2534,6 3462,4 - - 2534,6 3462,4 - -
II группа 456,4 518,2 3034,9 3719,0 - - 2578,5 3200,8
III группа 5353,7 5881,9 - - 5353,7 5881,9 - -
IV группа 8785,9 8201,8 14097,5 14347,1 - - 5311,6 6145,3
Коэффициент общей ликвидности указывает на ту часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которую можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нормальным значением показателя считается больше 2,5 (но не меньше единицы). Как видно данный коэффициент превышает рекомендуемый уровень. Однако, тенденция изменения его не может не вызвать определенную тревогу, поскольку его уровень приближается к его граничному уровню, что может существенно дестабилизировать финансовое положение института в будущем.
2. Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) Кл определяется соотношением:
Кл= [(1гр.+2гр) актива ] / [(1гр.+2гр) пассива]
Клн = (2534,6 + 456,4) / 3034,9 = 0,9
Клк = (3462,4 + 518,2) / 3719 = 1,0
Данный коэффициент характеризует часть обязательств, которая может быть погашена за счет быстроликвидных активов и мобильной дебиторской задолженности. Нормальное значение коэффициента 0,7 - 0,8. Следовательно, фактическое значение данного коэффициента превышает допустимый его уровень, что свидетельствует о том, что институт может своевременно рассчитаться по своим долгам за счет легко реализуемых активов.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал
Кал= 1гр.актива / 1гр.+2гр. пассива.
Калн= 2534,6 / 3034,9 = 0,8
Калк = 3462,4 / 3719 = 0,9
Данный коэффициент показывает, какая часть обязательств может быть погашена немедленно денежными средствами, имеющимися в кассе, расчетном счете и пр., то есть за счет быстро ликвидных активов.
Нормативное значение коэффициента 0,2-0,25. Это свидетельствует о достаточно высокой фактической абсолютной ликвидности баланса института. Вместе с тем, это свидетельствует и о том, что институт не использует возможности для дополнительного получения дохода за счет размещения наличности в доходные активы.
4. Соотношение ликвидных и неликвидных средств.
Сл= [(1 гр.+ 2гр.+3 гр) актива]/ 4 гр. актива
Слн= (2534,6 + 456,4 + 5353,7) / 8785,9 = 0,9
Слк= (3462,4 + 518,2 + 5881,9)/ 8201,8 = 1,1
Нормальным считается примерное равенство сумм ликвидных и неликвидных средств. В нашем случае это условие выполняется.
5. Соотношение собственных и заемных средств.
Сл =[ (1гр.+ 2гр.+3гр.) пассива ]/ 4 гр. пассива
Этот показатель характеризует, сколько гривен заемных средств привлекалось на каждую гривну собственных средств.
Слн = 3034,9 / 14097,5 = 0,2
Слк = 3719,0 / 14347,9 = 0,2
6. Коэффициент ликвидности собственных средств (Км), определяющий степень мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия.
Км = [(4 гр.+ 3гр.) пассива баланса - 4 гр. актива ]/ [ 4гр. пассива]
Кмн= (14097,5 - 8785,9)/ 14097,5= 0,3
Кмк = (14347,1 - 8201,8) / 14347,1 = 0,4
7. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Кд.и.к.= 2гр. актива баланса / 2 гр. пассива баланса.
Кд.и.к.н =456,4 / 3034,9 = 0,15
Кд.и.к.к = 518,2 / 3719,0 = 0,13
Как видно к концу года этот показатель на предприятии уменьшился на 0,02. Эти данные свидетельствуют о том, что институт значительную часть своих потребностей в оборотных средствах покрывает за счет кредиторской задолженности. Поскольку же институт не имеет просроченной кредиторской задолженности, то такую политику финансирования оборотных средств можно только одобрить. К тому же нельзя забывать, что последнее не ухудшает финансовую независимость института.
Таблица 1.5 - Показатели ликвидности
Наименование показателей На начало года На конец года Норма
1. Соотношение ликвидных и неликвидных средств 0,9 1,1 1:1
2. Соотношение собственных и заемных средств 0,2 0,2
3. Коэффициент маневренности собственных средств 0,3 0,4
4. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 0,15 0,13
5. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,8 0,9 0,2-0,25
6. Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) 0,9 1,0 0,7 -0,8
7. Коэффициент общей ликвидности (покрытия) 2,7 2,6 2,5
Для углубленного анализа определим коэффициент кассовой ликвидности:
Ккл = 1 гр. актива баланса / (1 гр. + 2 гр. + 3 гр.) актива баланса.
Кклн = 2534,6 /(2534,6 + 456,4 + 5353,7)= 0,31
Кклк = 3462,4 / (3462,4 + 518,2 + 5881,9)= 0,35
Коэффициент кассовой ликвидности должен быть больше 0,2, то есть деньги должны составлять примерно 20% от общей суммы оборотных средств.
Данный коэффициент увеличился за исследуемый период и удовлетворяет оптимальному значению. То есть предприятие не испытывает затруднения с быстро ликвидными средствами.
Определим коэффициент дебиторской задолженности:
Кдз = 2 гр. актива баланса / (1 гр. + 2гр. + 3 гр.) актива баланса
Кдзн = 456,4 / (2534,6 + 456,4 + 5326,1) = 0,05
Кдзк = 518,2 / (3462,4 + 581,2 + 5846,8) = 0,05
Коэффициент дебиторской задолженности должен быть
←предыдущая следующая→
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 ...