Cовременные направления деятельности транснациональных банков

маркетинговых исследованиях для ТНБ.

Под оценкой политического риска транснациональные банки понимают оценку следующих факторов:

политическая нестабильность, которая ассоциируется внезапными изменениями в политическом режиме страны, включая войну и другие политические потрясения.

нестабильность экономической политики страны, прежде всего в таких областях, как валютный режим

нестабильность обменного курса, ведущая к уязвимости банка от его колебаний и снижению уровня прибыльности

другие элементы инвестиционного климата

Высокий уровень политического риска характерен для развивающихся стран. Для стран Запада характерен меньший уровень политического риска, т.к. здесь действуют не только принцип национального режима и система государственных гарантий прав и интересов иностранных инвесторов, но и вообще маловероятны сильные политические потрясения.

Для транснационального банка наиболее важны в исследованиях те риски, которые связаны с платежным потенциалом страны и поэтому им необходим анализ макроэкономических показателей. Здесь можно использовать и метод Делфи (набор приемов, с помощью которых группа специалистов прогнозирует развитие событий21, изучая состав и удельный вес факторов, определяющих будущее страны.), или можно использовать публикации консультативных фирм. Например, фирма «Фрост энд Салливен» публикует отчеты и так называемые письма по более чем 80 станам. Отчеты представляют собой политические полуторогодовалые и пятилетние прогнозы по данным странам, а письма несут ту же информацию, но в сжатом виде. Эта фирма использует метод экспертной оценки.

Следующая известная компания в данной отрасли «Бизнес Интернешнл» выпускает широкий набор аналитических материалов примерно по 70 странам, в т.ч. прогнозы по странам на 5 лет, базирующиеся на 56 показателях (факторах) риска. В это число факторов входят такие как: политическая стабильность, вероятность экспроприации, ограничения собственности, состояние платежного баланса, внешний долг страны. Одновременно оцениваются отношение к иностранным инвестициям, уровень и прибыльность иностранных инвестиций, правовая система страны, степень ее бюрократизации, открытость культуры, уровень налогообложения компании, наличие рабочей силы и др.

Фирма «Интернешнл рипортс» (International Reports, Inc) каждые полгода подготавливает прогнозы по 47 странам на год вперед под названием «Международный справочник по страновому риску». В этом справочнике риски разбиваются на три группы: политические (13 показателей), финансовые (15) и экономические. Максимальная сумма баллов, которая возможна в благополучной стране - 100. Таким образом, использование данного справочника ТНБ дает достаточно полное представление о стране на основе базовых микро и макроэкономических показателей.

Германская фирма BERI делится на три службы. Первая ориентируется на предоставлении информации международным инвесторам, вторая - обеспечивает трижды в год международных кредиторов годовыми и пятилетними прогнозами по 50 странам ми состоит из трех индексов: способности выплачивать займы, составного индекса, характеризующего желание оплачивать займы, составного индекса, отражающего социально-политические и экономические условия в стране. Третья служба трижды в год выпускает прогнозы по 30 странам, охватывающие их политику, экономику, финансово-кредитную систему.

Для транснационального банка возможны следующие способы снижения политического риска:

уход от риска - банк воздерживается от рискованных стран и проектов

уменьшение риска - страхование риска силами самого банка, например, через резервные фонды

диверсификация риска - рассредоточение портфеля зарубежных активов банка

предотвращение убытков и контроль за ними

перевод риска- использование неакционерных форм собственности (франчайзинг, например)

Транснациональные банки имеют возможность использовать государственные службы и организации для страхования от политического риска. В США это Экспортно-Импортный Банк.

Таким образом, можно сделать вывод, что в настоящее время стало легче получить достоверную информацию о рискованности деятельности в любой стране мира. Транснациональные банки уделяют особое значение оценке рисков в стране пребывания, поскольку они занимаются высоконадежными операциями и при выборе страны строго учитывают политическую и экономическую стабильность. Например, в России представительства и филиалы транснациональных банков в большинстве случаев участвовали в сделках с ГКО, которые до августа 1998 года считались нерискованными. Но эти сделки оказались неудачными, что еще раз подтвердило нестабильность климата в России и усилило необходимость более тщательных маркетинговых разработок транснациональных банков.

Глава 3. Слияния и поглощения транснациональных банков за последнее время (1998 - 2001 гг)

Одним из широко распространенных путей расширения бизнеса в рыночной экономике являются процедуры слияния компаний и поглощения одних компаний другими.

Прошедший год стал рекордным по объемам сделок слияния/поглощения в мире. По данным журнала “The Economist”, общий объем таких сделок, с учетом объявленных, но не завершенных к началу 2000 года, превысил $2.4 трлн., что на 50% больше, чем в 1999 году. Чтобы понять причины нынешнего бума слияний/поглощений в западной экономике следует еще раз отметить, что стремление к расширению масштабов операций является неотъемлемой чертой любого бизнеса. Однако чтобы такое расширение происходило путем слияния/поглощения необходимо, чтобы этот способ был более дешевым по сравнению с возможными альтернативами, например с расширением объема продаж путем рекламной компании.

Российские коммерческие банки менее чем за десятилетие прошли такой путь, на который их западные коллеги затратили не одно столетие. Однако период неуклонного роста прибылей банковского сектора и доли его реальных активов в ВВП, по всей видимости, подходит к концу. Проводимая правительством политика денежного сжатия и предпринимаемые им меры по регулированию валютного рынка не могли не сказаться на прибыльности привычных для банков операций. Безусловно, свою роль в нарастании кризисных явлений в банковской сфере играет заметное ужесточение Банком России в текущем году нормативов резервирования, рефинансовой политики, а также многих других условий функционирования коммерческих банков.

В то же самое время нынешнее финансовое положение реального сектора экономики и неразвитость инфраструктуры фондового рынка препятствуют эффективной трансформации сбережений в инвестиции. Это ставит банки перед непростой дилеммой - жесткое рационирование кредита и расчет на краткосрочные арбитражные операции не отвечают интересам владельцев банка, депозиторов и в конечном счете, экономики страны в целом; с другой стороны, дальнейшая кредитная экспансия, прямые инвестиции или портфельные вложения в фондовые ценности неизбежно порождают проблемы неликвидности.

Помимо "внешних" для банковской сферы, существуют и сугубо "внутренние" причины кризиса. Достижение "потолка" экстенсивного развития привело к резкому обострению конкуренции банков между собой и с другими финансовыми организациями в самых разнообразных аспектах. “Война” за выгодную клиентуру, открытие филиалов, предоставление новых услуг - это все свидетельства перехода конкурентной борьбы на качественно иной уровень.

В качестве одного из главных путей решения обозначенных выше проблем эксперты видят консолидацию банковского капитала, главным образом за счет поглощение крупными и надежными банками более мелких и неустойчивых. Не секрет, что власти возлагают особые надежды на поглощения неплатежеспособных банков, что будет способствовать санации банковской системы. Банк России неоднократно явным и неявным образом выказывал свою заинтересованность в укрупнении банковских учреждений. (Среди предпринимаемых нормативных мер важное место занимает неуклонное повышение планки необходимого размера уставного капитала для вновь образующихся банков, наряду с требованием наращивать капитал для уже существующих.) Судя по всему, руководство Банка России убеждено, что обеспечивать надежность расчетной системы, поддерживать порядок и стабильность на финансовых рынках, а также конкурировать с аналогичными зарубежными структурами способны прежде всего крупные банковские учреждения. Попробуем разобраться, на чем основана и в какой степени оправдана эта убежденность.

1. В поисках оптимального масштаба

Общеизвестно, что издержки любого вида деятельности складываются из переменной и постоянной составляющих. Первые при росте масштабов производства изменяются пропорционально им, вторые - в меньшей степени. К примеру, канцелярские и бухгалтерские расходы вряд ли могут удвоиться в результате удвоения объема деятельности фирмы. Это одна из главных причин пренебрежения многократно проверенным жизненным принципом "small is beautiful" в экономике, выражающегося в стремлении самых разнообразных коммерческих структур к росту. Но росту небеспредельному. Существуют известные внутренние пределы экспансии (не говоря уже о внешних, рыночных), задаваемые прежде всего сложностями эффективного управления большими организациями. Считается, что взаимодействие этих двух противоположно направленных факторов определяет некоторый оптимальный масштаб производственной фирмы (который, разумеется, не фиксирован раз и навсегда, а динамично изменяется во времени под воздействием технологических и конъюнктурных факторов, управленческих инноваций и т.п.).

Во многом схожее положение складывается и в такой достаточно специфичной отрасли хозяйства