Анализ финансового состояния предприятия

Московский Государственный Технологический Университет

«СТАНКИН»

Кафедра «Финансовый менеджмент»

Курсовая работа по предмету

«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

Тема:

«Анализ финансового состояния предприятия»

Выполнила: Иванова М.А.

Группа: ЭВ-11-1

Проверил: Сиганьков А.А.

Москва 2004

СОДЕРЖАНИЕ

Ведение 3

Краткое описание компании 6

1. Проведение предварительной оценки финансового положения (экспресс-анализ) 7

1.1. Формирование аналитического агрегированного баланса 7

1.2. Анализ статей, непосредственно указывающих на финансовое неблагополучие предприятия. 8

1.3. Сравнительный анализ динамики итога баланса, выручки от реализации и прибыли. 8

1.4. Анализ имущественного положения. 9

1.5. Результаты предварительного анализа финансовой отчетности. 11

2. Определение финансовой устойчивости предприятия 12

2.1. Анализ показателей ликвидности. 12

2.2. Анализ показателей структуры капитала. 13

2.3. Показатели, отражающие обеспеченность текущей деятельности предприятия собственными средствами. 14

2.4. Заключение о финансовой устойчивости предприятия. 15

3. Анализ показателей деловой активности 16

3.1. Расчет показателей деловой активности. 16

3.2. Заключение анализа показателей деловой активности. 17

4. Анализ показателей рентабельности 18

4.1. Расчет показателей рентабельности. 18

4.2. Заключение. 18

5. Обобщение результатов финансового анализа 19

Приложение 1. Бухгалтерский баланс ООО «Нефтяник» (1 и 2 форма) 20

Ведение

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответствен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если принимаемое решение имеет существенное значение для предприятия (в частности, в смысле затрат финансовых ресурсов), он выступает лишь в роли советника высшего управленческого персонала. Наконец, финансовый менеджер является нередко ответственным исполнителем принятого решения, а также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за денежными потоками. Финансовый менеджер наряду с главным бухгалтером часто входит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов.

В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:

• общий анализ и планирование имущественного и финансового положения предприятия;

• обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

• распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Логика выделения таких областей деятельности финансового менеджера тесно связана со структурой баланса как основной отчетной формы, отражающей имущественное и финансовое состояние предприятия.

Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

• активов предприятия и источников их финансирования;

• величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;

• источников дополнительного финансирования;

• системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

• объема требуемых финансовых ресурсов;

• формы их предоставления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

• методов мобилизации финансовых ресурсов;

• степени доступности и времени предоставления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

• затрат, связанных с привлечением данного вида ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);

• риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, с позиции предприятия капитал собственников как источник средств гораздо менее рисков, чем срочная ссуда банка).

Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

• оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

• целесообразность и эффективность вложений в основные средства, их состав и структура;

• оптимальность оборотных средств (в целом и по видам);

• эффективность финансовых вложений.

Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Логика выделения сформулированных основных задач, входящих в компетенцию финансового менеджера, также может быть наглядно проиллюстрирована с помощью баланса.

Приведенная схема в известной степени определяет логику структурирования, количество, наполнение и взаимосвязь основных разделов финансового менеджмента как учебной дисциплины и вида деятельности. В зависимости от того, в каких разрезах рассматривается баланс как одна из основных моделей предприятия в терминах финансов, отчетливо выделяются такие разделы финансового менеджмента, как долго- и краткосрочные решения, управление вложениями во внеоборотные и оборотные активы, управление источниками средств и структурой капитала, управление рисками и др.

ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Что является признаком успешного управления финансами хозяйствующего субъекта?

Нетрудно сформулировать целую систему целей, различающихся по степени формализации и возможностям количественной оценки:

• выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

• лидерство в борьбе с конкурентами;

• максимизация рыночной стоимости фирмы;

• устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы;

• рост объемов производства и реализации;

• максимизация прибыли;

• минимизация расходов;

• обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Краткое описание компании

Общество с ограниченной ответственностью «Нефтяник» создано путем преобразования открытого акционерного общества «Нефтепереработка», зарегистрированного 07.12.93.

Уставный капитал ООО «Нефтяник» составляет 6 089 845 (шесть миллионов восемьдесят девять тысяч восемьсот сорок пять) рублей.

Основные виды деятельности ООО «Нефтяник» в соответствии с уставом:

• поиск, разведка и разработка нефтяных и газовых месторождений;

• реализация нефти и газа и продуктов их переработки;

• использование недр с целью добычи подземных вод для хозяйственно-производственных нужд и использования в пище;

• оказание услуг производственного характера;

• осуществление хранения нефти и нефтепродуктов в товарных резервуарах парках, оказание услуг по хранению нефти и продуктов ее переработки;

• проектно-изыскательские, строительные, монтажные и ремонтные работы.

По итогам 2002 года в ООО «Нефтяник» реализация нефти оставалась практически на уровне 2001 года и составила 5 393 тыс. тонн (в 2001 году – 5 395 тыс. тонн). Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период добыча нефти была относительно постоянна. Незначительное падение реализации товарной продукции за период 2000-2002 гг. связано с изменением объемов реализации попутного и природного газа.

Структура рынка сбыта Общества за анализируемый период оставалась практически постоянной. Продукция (нефть, нефтяной газ, природный газ) поставляются как в регионы, так и за пределы России. Основные поставки нефти осуществляются Обществом в Пермскую, Московскую и Нижегородскую области. При этом, доля нефти, поставляемой в дальнее зарубежье, составляла около 25%, а в регионы России около 70%.

1. Проведение предварительной оценки финансового положения (экспресс-анализ)

1.1. Формирование аналитического агрегированного баланса

Для оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в аналитический агрегированный баланс, в котором статьи актива подбирают по признаку ликвидности, а статьи пассива – по срочности обязательств. Преимущество аналитического баланса состоит в том, что в нем сведены и представлены в удобном для анализа виде все основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.