Введение
Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформа-ции и использования информации финансового характера, имеющий целью оценивать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, воз-можные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового их обес-печения; выявлять доступные источники средств и оценивать возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала заемных средств и кредитных ресурсов.
Финансовый анализ направлен на получение небольшого числа ключе-вых, наиболее информативных, параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изме-нений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Финансовый анализ широко применяется кредитными организациями для определения кредитоспособности предприятия, обслуживаемого конкретным банком, если оно обратилось с заявкой на получение краткосрочного кредита.
Учреждение банка, как внешний пользователь информации, использует при этом, прежде всего бухгалтерскую отчетность (фор.- 1,2,3,4,5), представ-ляемую в органы статистики, налоговую инспекцию и внебюджетные фонды.
При рассмотрении финансовой деятельности предприятия, анализ пред-ставленной документации проводится, прежде всего, с целью определения воз-можностей предприятия по возврату кредита, выполнения условий кредитного договора, прогноза движения средств и продукции в период пользования кре-дитом, способности предприятия реализовать и перераспределить денежные потоки для оптимального исполнения обязательств перед бюджетом, банком и другими кредиторами.
Направления анализа кредитоспособности предприятия будут рассмотре-ны на основании представленной в курсовой работе бухгалтерской отчетности за 1997 год открытого акционерного общества «Полет» в последующих разде-лах.
Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Оцен-ка финансовой устойчивости предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется изменениями в раз-мещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных) на на-чало 1997 года и конец отчетного периода. Структура средств предприятия и источников их формирования, изменение ее представлены в аналитической таблице 1.
Таблица 1
Свернутый баланс предприятия по состоянию
на 1 января 1998 года., тыс. р.
1997 год 1997 год
Актив На начало года На конец года Откло нение
(+,-) - Пассив На нача-ло года На конец года Отклонение(+,-)
А 1 2 3 Б 1 2 3
Внеоборотные - активы 332213 335579 +3366 Капитал и резервы 315569 31113 -4438
То же в %
к итогу 71 82 +11 То же в
% к итогу 68 76 +8
Оборотные активы 114243 62122 -52121 Долго-
Срочные
пассивы - - -
То же в % к итогу 28 15 -13 То же в %к
Итогу - - -
Убытки 3194 12232 +9038 Кратко- срочные пассивы 146135 99589 -46546
То же в %
к итогу 0.7 3.0 +2.3 Тоже в
% к итогу 32 24 -8
Баланс 911354 820653 -90701 Баланс 911354 820653 -90701
Данные таблицы 1 показывают, что валюта баланса к концу года умень-шилась на 90 млн. рублей и составила 9,9 %от суммы на начало года. Это про-изошло, преимущественно, за счет сокращения в два раза доли оборотных ак-тивов, тогда как внеоборотные активы уменьшились только на 1%.
Более подробно проанализировать отдельные элементы имущества и ис-точники его формирования можно на основании расчетов аналитической таб-лицы 2.
Таблица 2
Структура имущества и источников его формирования, тыс. р.
Показатели На начало года В % к ва-люте ба-ланса На конец года В % к ва-люте ба-ланса Отклонение(+,-), пункты
(гр.4-гр.2)
А 1 2 3 4 5
Валюта баланса - всего 911354 100 820653 100 -
Внеоборотные активы (недвижимость), разд. 1 332213 36,45 335579 40,89 +4,44
Оборотные активы, разд.2 114243 12,55 62122 7,57 -4,98
В том числе:
Запасы 85845 9,41 30435 3,7 -5,71
Дебиторская задолжен-ность всего 20830 2,29 16146 1,9 -0,32
Краткосрочные финан-совые вложения 492 0,054 314 0,038 0,016
Денежные средства 7076 0,77 15227 1,86 +1,08
Убытки разд.З 3194 0,35 12232 1,49 +1,14
Капитал и резервы (собственные средства), разд.4 315569 34,6 311131 37,91 +3,29
Долгосрочные пассивы, разд.З - - - - -
Краткосрочные пасси-вы, разд.б 146135 16,03 99589 12,14 -3,89
В том числе:
Заемные средства 2000 0,22 - - -0,22
Кредиторская задол-женнось всего 138288 15,17 99589 12,14 -3,03
Доходы будущих пе-риодов, фонд потреб-ления, резервы пред-стоящих расходов и платежей и др 5847 0,64 - - -0,64
.
Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что существенно уменьшилась доля оборотных активов, на 4,98 пункта, за счет уменьшения запасов, на 11,2 пункта, дебиторская задолженность уменьшилась незначительно, на 0,32 пунк-та. Уменьшение количества запасов нельзя считать отрицательной характери-стикой, т.к. при этом оборачиваемость их может быть ускорена в течение года за счет увеличения выпуска продукции и объема продаж.
Возросли в 4 раза убытки предприятия, однако связывать это только с ухудшением финансового состояния нельзя, требуется подробный анализ этих статей баланса.
Изменения произошли и в структуре источников формирования имущества. Доля собственных средств (капитал и резервы) увеличилась на 3,29 пункта, в связи с уменьшением на 3,89 пункта кредиторской задолженности и возвратом заемных средств.
В течение 1997 года предприятие снизило кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами в 4,5 раза, при этом выросла задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, задолженность по статье «векселя к уплате» выросла в 10 раз.
Уменьшение кредиторской задолженности по одним статьям и увеличение по другим, показывает, что предприятие, при значительном снижении оборотных средств, а значит и недостатке денежных в течение года, своевре-менно рассчитывалось с кредиторами по договорам поставок и прочим хозяй-ственным договорам, а также погасило кредит банку.
Сложившаяся структура имущества и источников его формирования ока-зывает существенное влияние на показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Расчет показателей ликвидности представлен в таблице 3.
Таблица 3
Оценка платежеспособности и ликвидности
обязательств предприятия, тыс.р
Показатели Оптимальные значения На нача-ло года Наконец года Отклоне ние (+,-)-(гр.2-гр.1)
А Б 1 2 3
1.Денежные средства и кратко-срочные финансовые вложения (часть разд.2 Баланса) х 7568 15541 +7973
2. Денежные средства, кратко-срочные финансовые вложения и дебиторская задолженность (часть разд. 2) х 28398 31687 +3289
3. Общая величина оборотных активов (разд. 2) х 126298 62908 -63390
4. Краткосрочные обязательст-ва(разд.6- стр. 640-
стр. 650 - стр. 660) х 151982 99589 -52393
5. Собственные оборотные
средства (разд. 4 - разд. 1) х -16644 -24448 -7804
Оценка платёжеспособности
6. Коэффициент абсолютной
ликвидности (и. 1 : п. 4) >0,2 0,04 0,15 +0,11
7 .Промежуточный коэф-
Фициент ликвидности (п.2:п.4) >0,5 0,18 0,31 +0,13
8 .Общий коэффициент теку- 2 0,83 0,63 -0,2
щей ликвидности (п. 3 : п.4)
9. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(п. 5 : п. 3) >0,1=2 1,46 1,32 -0,14
10.Коэффициент манёвренно-сти (п. 7: п.4) x -0,05 -0,07 -0,02
11 .Коэффициент концентра-ции заемного капитала
(п. 8 : п. 3) 0,5 0,68 0,75 +0,07
13.Коэффициент структуры долгосрочных вложений
(п. 5 : п. 1) x - - -
14.Коэффициент структуры привлечённого капитала (п. 5 : [п. 4+ п.5]) x - - -
15.Коэффициент обеспе-
ченности собственными
средствами ([п. 4-п.1]:п.2) >0.5 -0.13 -0.38 -0.25
16.Коэффициент соотношения заемного и собственного капи-тала (п.8:п.4) >0.5
|
|